pág. 11
EL IMPACTO DE LOS INDICADORES RSI,
MACD Y MEDIAS MÓVILES Y OTRAS
TENDENCIAS EN LOS PRECIOS DE LAS
ACCIONES DE LA BOLSA MEXICANA DE
VALORES, ANALIZANDO EL ETF EWW DE
ISHARES MSCI DE MÉXICO
THE IMPACT OF RSI, MACD, AND MOVING
AVERAGES INDICATORS, AND OTHER TRENDS ON
THE STOCK PRICES OF THE MEXICAN STOCK
EXCHANGE, ANALYZING THE ISHARES MSCI
MEXICO ETF EWW
Ramiro Rivera
Centro Universitario del Sur de la Universidad de Guadalajara
México
Maria Alicia Rodríguez Hernández
Centro Universitario del Sur de la Universidad de Guadalajara
México
Erwin José Peña Valencia
Centro Universitario del Sur de la Universidad de Guadalajara
México
pág. 12
https://doi.org/10.37811/cl_rcm.v8i3.11152
El impacto de los indicadores RSI, MACD y medias móviles y otras
tendencias en los precios de las acciones de la bolsa mexicana de
valores, analizando el ETF EWW de Ishares MSCI de México
Ramiro Rivera1
rrivera@cusur.udg.mx
https://orcid.org/0009-0004-8536-0749
Centro Universitario del Sur de la Universidad de
Guadalajara
México
Maria Alicia Rodríguez Hernández
maria.rodriguez@cusur.udg.mx
https://orcid.org/0000-0002-7638-9097
Centro Universitario del Sur de la Universidad de
Guadalajara
México
Erwin José Peña Valencia
erwin.pena@cusur.udg.mx
https://orcid.org/0000-0001-9874-649X
Centro Universitario del Sur de la Universidad de
Guadalajara
México
RESUMEN
El mercado financiero se divide en el mercado primario, donde se emiten por primera vez los
títulos financieros, y el mercado secundario, donde se compran y venden los títulos ya emitidos.
Su función principal es movilizar recursos financieros desde agentes con excedentes hacia
aquellos que necesitan fondos, permitiendo una mejor asignación del capital y un mayor
crecimiento económico. A pesar de su importancia para la economía, los mercados financieros
son volátiles y presentan riesgos para los inversores. (Conceptos de la historia. s.f.) Es
fundamental conocer su funcionamiento para evitar la incertidumbre. Lo anterior proporciona un
cimiento sólido para entender cómo los mercados financieros evolucionan y cómo funcionan
actualmente, lo cual es esencial para cualquier estudio sobre el precio de las acciones y su relación
con los meses del año o periodos económicos. La estacionalidad en los precios de las acciones se
refiere a patrones de comportamiento que se repiten periódicamente en el mercado de valores.
Estos patrones pueden ser mensuales, trimestrales o incluso anuales y suelen estar influenciados
por factores económicos, psicológicos y de comportamiento de los inversores. El presente estudio
pretende conocer los factores que condicionan la estacionalidad y una vez comprendiendo estar
en posibilidad de invertir de forma segura entrando en las fechas que mejor lo hacen cierto tipo
de empresas o cierto tipo de sectores económicos; una vez conociendo estos factores se puede
crear una empresa que gestione recursos de la gente más pobre de la región sur de Jalisco para
incrementar sus ingresos familiares.
Palabras claves: precio, acciones, estacionalidad, factores, beneficio social
1
Autor principal
Correspondencia: rrivera@cusur.udg.mx
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The impact of RSI, MACD, and moving averages indicators, and other
trends on the stock prices of the Mexican Stock Exchange, analyzing the
Ishares MSCI Mexico ETF EWW
ABSTRACT
The financial market is divided into the primary market, where financial securities are issued for
the first time, and the secondary market, where they are already issued securities are bought and
sold. Its main function is to mobilize financial resources from agents with surpluses to those who
need funds, allowing a better allocation of capital and greater economic growth. Despite its
importance to the economy, financial markets are volatile and present risks to investors.
(Conceptos de la historia. s.f.) It is essential to understand their operation to avoid uncertainty.
The above provides a solid foundation to understand how financial markets evolve and how they
currently operate, which is essential for any study on the price of shares and their relationship
with the months of the year or economic periods. Seasonality in stock prices refers to behavior
patterns that periodically repeat in the stock market. These patterns can be monthly, quarterly or
even annual and are usually influenced by economic, psychological and investor behavior factors.
This study aims to understand the factors that condition seasonality and once understanding be in
a position to invest safely entering the dates that certain types of companies or certain types of
economic sectors do better; once knowing these factors you can create a company that manages
resources of the poorest people in the southern region of Jalisco to increase their family income.
Keywords: share, price, seasonality, factors, social benefit
pág. 14
INTRODUCCIÓN
La correlación entre días lunes o meses del año y las fluctuaciones en los precios de las acciones
es un tema de interés en el análisis financiero. Algunos estudios sugieren que puede haber
patrones estacionales en los mercados de valores, conocidos como efectos estacionales o
“anomalías de calendario”, que podrían influir en los precios de las acciones.
Existe el conocido “efecto enero” que indica que las acciones tienden a tener un rendimiento
superior en el primer mes del año, puede ser por la venta de acciones para obtener beneficios
fiscales al final del año anterior, seguida de una recompra en enero.
Marco teórico
Podemos identificar patrones estacionales en los precios de las acciones, esta es una estrategia de
inversión de mediano y largo plazo, así como de trading cortoplacista, que se basa en la
observación y análisis de patrones repetitivos y predecibles que ocurren en ciertos momentos del
año. Estos patrones pueden estar influenciados por factores económicos, eventos recurrentes o
cambios estacionales en la demanda y oferta de ciertos activos. (Club de capitales,2023)
Los ciclos económicos como los eventos estacionales son factores importantes que los inversores
deben considerar al evaluar las tendencias del mercado de valores. Comprender estos patrones
puede ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas y potencialmente beneficiarse
de los movimientos predecibles del mercado. Sin embargo, es crucial recordar que el mercado de
valores es complejo y está influenciado por una multitud de factores, por lo que siempre existe un
grado de incertidumbre.
La relación entre los meses del año y el comportamiento de los precios de las acciones en la bolsa
de valores es un tema de interés en el campo del análisis financiero. Se han identificado varios
patrones estacionales que podrían influir en los precios de las acciones, aunque estos patrones
pueden variar y no siempre son consistentes.
Las acciones de muchas empresas minoristas suelen experimentar un aumento en su valor debido
al incremento en las compras y ventas asociadas a las festividades. En contraste, después de las
vacaciones, es posible que estas acciones experimenten un descenso a medida que la demanda
disminuye.
pág. 15
Los patrones estacionales pueden influir en los precios de mercado debido a factores como las
condiciones climáticas, las vacaciones, los eventos culturales y los ciclos económicos. Por
ejemplo, en el sector minorista, la temporada navideña a menudo impulsa los movimientos de
precios debido al aumento en la demanda, lo que puede generar mayores ventas y precios de
acciones potencialmente más altos. Además, eventos como la temporada de huracanes pueden
afectar el precio del petróleo crudo, ya que muchas plataformas petroleras cierran durante este
tiempo, lo que puede provocar un aumento del precio. (Investor, 2023)
Es importante recordar que, aunque existen patrones estacionales y efectos relacionados con el
calendario, el mercado de valores es complejo y está influenciado por una multitud de factores.
Por lo tanto, cualquier patrón identificado debe considerarse como una de las muchas variables
que pueden afectar los precios de las acciones.
Los traders estacionales estudian datos históricos a lo largo de varios años para identificar
períodos con rendimientos consistentemente favorables en ciertos activos. Utilizan esta
información para comprar o vender activos en momentos adecuados, buscando capitalizar estas
tendencias predecibles. Los ciclos económicos y los eventos estacionales pueden tener un impacto
significativo en los precios de las acciones.
MATERIALES Y MÉTODOS
La metodología será bibliométrica, el tipo de estudio será documental y de búsqueda en bases de
datos en portales financieros de México y de EE.UU., la muestra será del total de las empresas
(145 empresas) pero sintetizada en un ETF llamado EWW México, que cotiza en la bolsa de
Nueva York, la técnica metodológica incluirá la recopilación de datos históricos de precios de ese
ETF y su análisis por los indicadores RSI, MACD y medias móviles.
Se utilizarán varias fuentes en línea que ofrecen esta información: Yahoo Finance, finviz, revistas
especializadas en finanzas, así como sitios de las principales empresas de análisis de finanzas y
economía y otros recursos como videos que ofrecen datos históricos de la BMV y de la bolsa de
NY, sitios como Investopedia ofrece una herramienta para buscar por símbolo de cotización y
ajustar el intervalo de tiempo. (Investopedia, 2021)
pág. 16
Se aplicarán las siguientes técnicas metodológicas: el análisis estadístico para identificar patrones
estacionales
1. Recolección de Datos: Asegúrate de tener datos históricos suficientes que cubran varios
ciclos estacionales para el análisis.
2. Descomposición de Series Temporales: Utiliza métodos de descomposición para separar
los datos en componentes de tendencia, estacionalidad y ruido. Esto puede hacerse
mediante modelos aditivos o multiplicativos.
3. Identificación de Patrones: Examina los datos para identificar patrones repetitivos que
puedan ser atribuidos a factores estacionales como el clima, festividades, o eventos
económicos.
4. Visualización de Datos: Crea visualizaciones como gráficos de líneas o gráficos de cajas
para interpretar los patrones estacionales y comunicar tus hallazgos.
5. Interpretación y Acción: Interpreta los resultados para tomar decisiones informadas
basadas en los patrones estacionales identificados.
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RESULTADOS
Análisis de las principales tendencias:
Imagen 1. Ciclos económicos en la bolsa mexicana de valores, con el ETF EWW
Fuente: Yahoo finance,2024
Ciclos Económicos: Los ciclos económicos, que incluyen periodos de expansión, contracción y
recuperación, son determinantes en el precio de las acciones. Como se ve en la imagen 1, una fase
de crecimiento inicia en el año 2003, sube con rapidez el precio del ETF EWW hasta el año de
meseta o auge que es en los años 2007 y 2008, pero a mitad del 2008, en junio, se inicia el
descenso del precio del ETF en cuestión precipitándose hasta el precio mínimo en los meses de
octubre de 2008 a marzo de 2009 conocido este periodo como la recesión del 2008. Los próximos
años desde el 2009 al 2013 vuelve a subir reiniciando un nuevo ciclo de crecimiento económico
y continuar el ciclo de la bolsa con sus respectivas fases. En estos momentos (mayo 2024) estamos
llegando a máximos históricos en los precios de las accione y de algunos ETF, queda poco para
estar en el RSI mas alto y de ahí ya se sabe que viene la caída; sin embargo, este año, las cosas
son diferentes porque es un año electoral y estos años las cosas suceden de otra manera. Aunque
hay tesis que indican que realmente no ocurre nada de cambios importantes, como lo vemos en
esta imagen de (J.P. Morgan, 2024)
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Imagen 2 Retornos de acciones en años electorales
Fuente: Bloomberg,2024
Sin lugar a dudas que esta imagen desmiente el mito de que los años electorales son de subida en
la bolsa de valores de Estados Unidos o del país en cuestión donde se celebren elecciones.
En las fases de crecimiento, las empresas suelen tener un mejor desempeño, lo que puede llevar
a un aumento en los precios de sus acciones. (investor, 2023) Por el contrario, durante las fases
de contracción o recesión, los precios de las acciones pueden caer en previsión de menores
ganancias. Los mercados de valores son sensibles a las previsiones económicas y pueden
reaccionar antes de que los cambios económicos se materialicen completamente.
Lo anterior lo podemos constatar con la imagen 3 de la empresa General Electric, donde podemos
apreciar el enorme crecimiento de la empresa desde 1980 al año 2020, y se puede apreciar una
caída de aproximadamente un 60% hasta junio del 2001, volviendo a remontar un 90% hasta el
año 2008, para luego volver a caer a un precio mínimo, hoy en día General Electric ya no es lo
que fue, sigue manteniendo presencia y sus ventas han venido subiendo desde el año 2022, el día
de hoy cotizan a un precio de $162.88; cuando en el año cúspide de su éxito era de $281.00
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Imagen 3. General Electric, ciclo de crecimiento y caída de la más grande empresa de los
años 1990 y 2000
Fuente: Yahoo finance.com
En la bolsa mexicana de valores se da el fenómeno económico que coincide con patrones
estacionales climáticos o patrones estacionales de fiestas como son la navidad o vacaciones y hay
empresas o ETF susceptibles a esas estacionalidades, he aquí algunos ejemplos:
Imagen 4. Airbnb y sus patrones estacionales que coinciden con vacaciones
Fuente: yahoo finance, 2024
Como se puede observar en el último periodo de vacaciones de abril a la fecha viene en caída; no
le fue bien a Airbnb porque hubo menos demanda en alojamientos derivado de ajustes en los
gastos de los vacacionistas y por el desfase en las fechas de vacaciones de primavera
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Imagen 5 patrón estacional Coca Cola México KOF
Fuente: yahoo finance, 2024
Esta imagen 5 nos muestra que las ventas de coca cola tienen descenso en los meses de enero a
marzo de cada año y suben desde abril hasta diciembre, ilustrando que hay empresas que tienen
ciclos cortos de bajadas y ciclos largos de subidas, teniendo un crecimiento constante a través de
los años, salvo el semestre junio a noviembre de 2023 que tuvo una gran caída en el precio de sus
acciones, derivado de ventas de acciones de sus dueños, de costos más altos en su producción y
de la caída del dólar respecto al peso mexicano y coca cola México importa algunos ingredientes
para la elaboración de refrescos, además fue una caída general de los precios de empresas
mexicana y extranjeras.
Además, los eventos macroeconómicos como cambios en las tasas de interés también pueden
tener una relación con el comportamiento de los precios de las acciones. Por ejemplo, cuando las
tasas de interés suben, las acciones tienden a bajar y viceversa, lo que indica una correlación
negativa. (López P, 2024)
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Imagen 6 las 7 magníficas, el SP500 y las 493 restantes
Fuente: Goldman Sachs
Para investigar la relación entre los meses del año y el comportamiento del precio de las acciones,
sería necesario realizar un análisis estadístico detallado de los datos históricos del mercado de
valores, sobre todo de las acciones que ponderan con mayor fuerza toda la bolsa, y esto lo
podemos ver en la imagen 6, donde las famosas 7 magníficas ponderan demasiado el precio del
ETF SP500, y además nos informa que el sector que mejores ventas y ganancias está teniendo es
el de las tecnologías y de la Inteligencia Artificial; para el caso de México ver la imagen 6 si hay
empresas poderosas ( a nivel México) que distorsionen los resultados de la Bolsa Mexicana de
Valores pero podemos destacar la siguientes empresas:
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Imagen 7. Las empresas mexicanas que más ponderan la BMV
Fuente: el economista, 2024
Como se puede observar hay 5 grandes empresas que ponderan la BMV América móvil, Wal-
Mart, Femsa, Banorte, Grupo México y Cemex. La suma de su ponderación es del 64% del total
de la BMV.
Imagen 8. Índice de precios y cotizaciones de ishares msci México
Fuente: finviz, 2024
La imagen 8 nos ilustra el comportamiento histórico de las acciones de México integradas en el
ETF EWW de la bolsa de Nueva York y podemos apreciar sus tendencias bajistas desde 2013
hasta el febrero del 2020 cuando surge el covid y hace caer a plomo los precios de las empresas
de todo el mundo, durante un corto periodo de dos meses se presenta la recesión, para volver a
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subir de forma rápida gracias a la política monetaria ultra expansiva de los Estados Unidos de
Norte América que inundó de dólares los mercados, pudiendo los ciudadanos de a pie, a comprar,
ahorrar e invertir gracias al efecto Expansive Quantitative (QE) de la FED y del Tesoro de los
EEUU.
Tendencia efecto enero
● Uno de los patrones más conocidos es el “efecto enero”, donde las acciones tienden a
tener un mejor rendimiento en enero en comparación con otros meses. Esto se ha
atribuido a la venta de acciones al final del año por razones fiscales, seguida de una
recompra en enero. Otros patrones incluyen el “efecto lunes”, donde los precios de las
acciones tienden a ser más bajos los lunes. (Diaz, 2019)
Por ejemplo, el comportamiento de toda la bolsa mexicana de valores representada en este ETF
EWW nos muestra distintas tendencias en 12 años de observación.
Tabla 1 Comportamiento de los precios en enero desde 2012 a 2024 del ETF EWW
Fuente: elaboración propia
A manera de ejemplo del comportamiento de los meses de enero, el S&P/BMV IPC cerró enero
del 2024 en un nivel de 54,564.27 unidades con un crecimiento mensual de 12.6%, el rango de
cotización fue de un mínimo de 48,993.24 puntos y un máximo de 55,164.01 puntos, el cual
resultó ser su mejor nivel en casi nueve meses. Por su parte el FTSE BIVA de la Bolsa
Institucional de Valores (BIVA) terminó el mes en 1,138.19 unidades y un alza mensual de 11.2%.
Enero
Alcista
Bajista
2012
Si
2013
no
2014
si
2015
si
2016
si
2017
si
2018
no
2019
no
2020
si
2021
si
2022
no
2023
si
2024
no
Suma
8
5
De acuerdo a este análisis basado en la
observación de este grafico de 13 años,
podemos apreciar 8 años en que enero es
alcista y 5 años que son bajistas; es decir hay
una probabilidad del 61.5% que los meses
de enero sean alcistas; y un 38.4% que no.
Lo anterior nos da pistas que son más las
veces que enero es positivos.
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Existe el “efecto lunes”, donde los precios de las acciones tienden a caer más frecuentemente los
lunes.
Imagen 9. Efecto enero
Para demostrar lo anterior, he aquí el grafico del mes de enero del 2024 y como nos comprueba
que los meses de enero en un 62% son positivos; en caso de ser inversionista y seguir estos
patrones se recomienda prudencia y un análisis exhaustivo, para ver que desde el principio está
marcando tendencia y poner siempre stop los para evitar caídas no deseada y su inversión no sea
exitosa.
Fuente: el economista
Estos patrones de enero no son reglas fijas y pueden variar entre diferentes mercados y periodos
de tiempo. Además, la eficiencia del mercado puede hacer que estos efectos se borren con el
tiempo, ya que los inversores adelantan escenarios y actúan sobre estos patrones conocidos.
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Sin embargo, hay análisis más efectivos y concluyentes y que sirven para los tomadores de
decisiones de inversiones a mediano y largo plazo; y que es observar las medias móviles de 50
días, el RSI y el MACD ya que nos proporcionan información por adelantado muy valiosa para
estar invertidos en ciclos más largos.
Imagen 10. Tendencias más precisas con RSI; MACD y medias móviles
De precios y cotizaciones del ETF EWW de México que administra ishares MSCI
Fuente: yahoo finance,2024
Observamos la imagen 10, y vemos una mejor manera de analizar los datos y estar en
posibilidades de poder predecir tendencias futuras, esto se puede hacer por los ciclos económicos
en que se encuentra cada país, para el caso de México este ETF EWW replica la totalidad de
acciones de empresas que están dados de alta en la bolsa mexicana de valores; este gráfico con
máximos y mínimos a partir del año 1997 nos informa lo siguiente:
1.- que la media móvil de 50 días nos va marcando la tendencia alcista de los precios del ETF
cuando está la línea roja por arriba de los precios y cuando hace cruces entre la línea del precio
nos indica un cambio de tendencia, cuando los precios se encuentran por debajo de esta línea
móvil de 50 semanas (roja) tenderá a la baja. Sin embargo, hay que precisar que antes de que la
media móvil empieza a subir o a bajar de los precios, hay unos índices muy confiables que nos
“anticipan” con varios días o semanas que ya está sucediendo el cambio de tendencia y estos son
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los índices RSI (Relative Strength Index) que mide la fuerza con la que suben o bajan los precios
de las acciones en bolsa, ( índice de fuerza relativa en español) y el MACD (Moving Average
Convergence Divergence), que se puede traducir como media móvil de convergencia-
divergencia; es un indicador utilizado en bolsa que permite observar cambios en el impulso del
precio de una acción, si vemos en el mes de junio de 2007 el RSI y el MACD estaban en su punto
más alto o sea, sobrecomprados, aunque la media móvil de 50 días seguía subiendo, justo en este
punto de sobrecompra del RSI es el indicativo de que habría que vender para salir con ganancias,
porque a partir de esa fecha se venía una bajada de esos dos indicadores aunque la media móvil
todavía no empezaba a girar hacia el descenso.
La línea roja de la media móvil de 50 días está abajo de los precios del año 2012 y eso impulsó a
subir los precios en ese año; cuando la línea roja está por arriba de los precios del índice en
cuestión, los precios tienden a bajar, lo cual nos indica pérdidas para los poseedores de este índice
y en general del promedio de la bolsa de valores de México.
Este ciclo se repite en cada fase de caída, lo anterior lo podemos constatar en marzo de 2013 el
RSI y el MACD están en sobrecompra y desde ahí se viene una caída que se detiene por seis
meses en el 2014, sube un poco para desde ahí continuar la caída enorme y constante hasta el mes
de marzo-abril de 2020 (la pandemia), como puede observar el RSI y el MACD siempre anticipa
y después la media móvil traza una tendencia a la baja como se puede apreciar, siempre la media
móvil de 50 días es un poco retardada en manifestar su clara tendencia a la baja o al alza; por eso
hay que estar atentos a los indicadores estrellas el RSI y el MACD.
La misma lógica se utiliza para invertir en largo, siempre observando los dos indicadores RSI y
MACD, pero ahora en la parte baja en sobreventa; cuando se encuentra en ese punto es hora de
comprar el ETF o las acciones que se quieran, y veremos a las semanas o meses que la línea roja
de media móvil de 50 días ya va haciendo su movimiento por debajo del precio, impulsando y
sosteniendo el precio hasta llegar al punto en donde los índices de sobrecompra están arriba de
80 en el RSI. En estos momentos el ETF EWWE, el MACD está alto en el índice de 4.4 de 9 y el
RSI en 60 de 80, todavía puede subir un poco más, para posible al finalizar el año empiece un
nuevo ciclo bajista.
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Imagen 11. Nvdia y sus indicadores RSI,MACD y media móvil de 50 días
Fuente: Yahoo finance,2024
Un ejemplo claro en este momento es la acción de Nvdia que está en sobreprecio, sin embargo,
no está sobrecomprada aún, ya que al día de hoy el RSI está en 60 de 100 y el MACD está en 12.4
de 50 y la media móvil de 50 días se encuentra por debajo del precio, indicándonos que continúa
la subida hasta nuevos máximos.
Otras tendencias basadas en casos exitosos de George Soros y Jim Simons
George Soros tiene una perspectiva muy clara sobre la inversión. Su famosa cita dice: “No
importa si tienes razón. Lo que importa es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes
cuando estás equivocado.” En otras palabras, el secreto para ganar dinero en la bolsa es “perder
poco cuando nos equivocamos y ganar mucho cuando acertamos” (investopedia, 2024)
Esto lo podemos ejemplificar con los siguientes datos:
Supongamos que un trader gana el 60% de sus operaciones con una ganancia promedio de
$1000 y pierde el 40% de sus operaciones con una pérdida promedio de $500. La expectancia se
calcula de la siguiente manera:
[ \text{Expectancia} = (\text{Tasa de ganancia} \times \text{Ganancia promedio}) - (\text{Tasa
de pérdida} \times \text{Pérdida promedio}) ]
[ \text{Expectancia} = (0.6 \times $1000) - (0.4 \times $500) = $400]
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En este ejemplo, la expectancia es de $400, lo que significa que, en promedio, el trader puede
esperar ganar $400 por cada operación realizada.
También ha mencionado que su riqueza se debe a su habilidad para reconocer sus errores y
aprender de ellos. No se trata tanto de estar en lo correcto o en lo incorrecto, sino de maximizar
las ganancias cuando se está en lo correcto y minimizar las pérdidas cuando se está equivocado
(goodreads,2024).
El método de inversión de Jim Simons se basa en encontrar patrones en el mercado, es decir,
movimientos que se repiten en el tiempo. Una vez encontrados estos patrones, prueba qué tan
efectivos son a través de algoritmos en lo que se conoce como backtestings. Este enfoque le ha
permitido obtener ganancias significativas a lo largo de su carrera. (inverbots,2024)
Simons y su modelo han promediado un rendimiento anual del 66% a lo largo de tres décadas a
través de sus tres fondos, que manejan más de $130,000 millones de dólares en activos de
clientes institucionales. Es importante destacar que el ticket mínimo de inversión en sus fondos
es de $5 millones de dólares.
Sin lugar a dudas que siempre hay que seguir las tendencias, como podemos ver en esta imagen
el CTA posición estimadas como se puede ver en la primera columna en verde todas índices y
cotizaciones están 100 % largos (alcistas---9, es decir estiman que la bolsa seguirá subiendo
hasta el collar de 5400 que ya están construyendo bajo la premisa de expectativas.
(Nomura,2024).
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Imagen 12. Estimado de posiciones de las acciones de distintos indices globales
Fuente: Cárpatos,2024
Lo anterior nos da una clara muestra de que estar invertidos requiere buena información y análisis
históricos de tendencias que por cierto casi siempre duran al menos más de 26 semanas alcistas y
en la actual tendencia que inició en octubre 2023 llevamos 8 meses, por lo cual se espera que el
año 2024 concluya alcista. (Carpatos, 2024).
Imagen 12. histórico de mercados alcistas, promedio en semanas
Fuente: Carson,2024
por último, uno de los indicadores más fiables para invertir con seguridad en los últimos 15 años
son las recompras de acciones propias, cuando los insiders (inversionistas internos de las
compañías) de las empresas recompran la bolsa en su conjunto sube, y esto lo podemos ver en
este gráfico 12 (bloomberg,2024) de las recompras de acciones del SP500 y para este año es la
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cantidad más alta en los últimos 15 años; cosa curiosa ocurre cuando se dan las ventanas de cierra
de compras para los insiders, movimiento que se conoce como blackout. Esta información es
muy importante para afirmar posiciones e invertir con cierta seguridad, ya que estas recompras
están siendo el factor más decisivo de los últimos quince años a tenor de los datos aquí
presentados.
Imagen 13. Stock anual de recompras de acciones del sp500
Fuente: Bloomberg,2024
CONCLUSIONES
El presente trabajo de investigación será de gran valía comprobando que, si hay patrones
estacionales en la bolsa de valores, lo anterior permitirá difundir esta información para que se
tomen mejores decisiones de inversión tanto para las empresas de fondos como para el público en
general.
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Crear empresas de asesoría e inversión con beneficio social al permitir que personas de bajos
estratos económicos se beneficien al invertir de forma segura siguiendo los cambios de estaciones
o ciclos económicos; haciendo rotaciones inteligentes mediante el conocimiento científico de
estas variaciones.
Comprender la estacionalidad entre diferentes sectores del mercado es un análisis importante para
entender cómo ciertos períodos del año afectan a las industrias de manera distinta. Por ejemplo,
el sector minorista puede experimentar un aumento en las ventas durante las festividades de fin
de año, mientras que el sector turístico podría tener su pico en la temporada de verano. (Pereda.
M, 2022)
La estacionalidad puede influir en la demanda de productos y servicios, y, por lo tanto, en los
precios de las acciones de las empresas que operan en esos sectores. Por ejemplo, las empresas
de ropa de abrigo pueden ver un aumento en la demanda durante el invierno, lo que podría
reflejarse en un aumento en el precio de sus acciones durante esa temporada.
Recomendaciones
Para realizar una selección efectiva de acciones o de ETF, se pueden seguir estos pasos:
✔ Seleccionar sectores económicos de interés y encontrar los periodos de tiempo
importantes para la compra para cada uno.
✔ Obtener data big de precios de acciones y otros indicadores financiero importantes en los
periodos estacionales climáticos ya conocidos
✔ Utilizar las herramientas que nos brindan las aplicaciones de forma gratuita como finviz
o yahoo finance para estudiar las tendencias y tomar decisiones más certeras, reduciendo
en todo caso la incertidumbre y la volatilidad.
✔ Estar preparados para eventualidades, adelantándonos a los desenlaces funestos, para ello
hay que estar al día con los datos claves como son datos de desempleo, los bonos a dos
años y las corridas financieras de los insiders.
hay otros puntos de vista, que dicen que ya hubo un rompimiento de los ciclos y de las
estacionalidades, por culpa del manejo irresponsable de la FED y el Tesoro de los Estados Unidos
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de Norteamérica, por una errónea teoría económica monetaria que han trastocado los cimientos
de la economía y de las estacionalidades.
Es importante recordar que la estacionalidad es solo uno de los muchos factores que pueden influir
en los precios de las acciones y que siempre debe considerarse en el contexto de un análisis más
amplio del mercado.
Se ha comprobado de forma observacional a través de análisis de gráficos que, si existe una
correlación positiva entre los meses del año y las fluctuaciones en los precios de las acciones, por
mayor consumo de productos a partir de noviembre hasta enero por el factor fin de año con
diversas festividades y cierre de año con el consiguiente pago de aguinaldos y de mayor consumo
por las fiestas cristianas de navidad en occidente, que es la región más consumidora del mundo.
También observamos que la famosa frase de salir de la bolsa en mayo y volver en octubre tiene
cierto sentido, toda vez que es la temporada de calor y de siembra de tierras, de tal manera que no
hay dinero (liquidez) por las inversiones por estas actividades y además es tiempo de vacaciones
largas en muchos países, bajando la actividad económica y por ende el movimiento en las bolsas
de valores.
A manera de recomendaciones, debemos de incluir más herramientas sofisticadas para reducir la
incertidumbre y tener más seguridad en nuestras inversiones, para ello hay que incluir lo siguiente:
✔ El uso de herramientas de inteligencia artificial (IA): estas herramientas
pueden analizar grandes volúmenes de datos y detectar patrones difíciles hasta ahora para
el ser humano.
✔ Análisis Predictivo: Utiliza modelos estadísticos y algoritmos de aprendizaje automático
para predecir futuros eventos basados en datos históricos.
✔ Aprendizaje Profundo: Emplea redes neuronales para reconocer patrones complejos en
los datos, lo que es útil para predecir tendencias en mercados financieros o
comportamientos de compra.
✔ Visión por Computadora: Analiza imágenes y videos para detectar tendencias visuales,
como estilos de moda o cambios en el entorno urbano.
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Algunas de las herramientas de IA más destacadas para el análisis de tendencias que se incluirá
son:
● Exploding Topics: Especializada en descubrir tendencias incipientes en diversos sectores,
combina agregación de datos impulsada por IA y análisis humano experto.
● Brandwatch Consumer Intelligence: Proporciona análisis de tendencias basados en datos
de redes sociales y otros indicadores digitales.
● Microsoft Power BI: Ofrece análisis predictivos y visualización de datos para identificar
tendencias de negocio.
La metodología que se recomienda es cuantitativa, el tipo de estudio será documental y de
búsqueda en bases de datos en portales financieros de México y de EE.UU., la muestra será del
total de las empresas (145 empresas) que cotizan en la bolsa de valores de México; la técnica
metodológica incluirá la recopilación de datos históricos de precios de acciones de la bolsa
mexicana de valores:
Para recopilar datos históricos de precios de acciones se utilizarán varias fuentes en línea que
ofrecen esta información. Yahoo Finance, que ofrece datos históricos de la BMV. Además,
Investopedia ofrece una herramienta para buscar por símbolo de cotización y ajustar el intervalo
de tiempo. (Investopedia,2021)
Se aplicarán las siguientes técnicas metodológicas:
El análisis estadístico para identificar patrones estacionales
1. Recolección de Datos: Asegúrate de tener datos históricos suficientes que cubran varios
ciclos estacionales para el análisis.
2. Descomposición de Series Temporales: Utiliza métodos de descomposición para separar
los datos en componentes de tendencia, estacionalidad y ruido. Esto puede hacerse
mediante modelos aditivos o multiplicativos.
3. Identificación de Patrones: Examina los datos para identificar patrones repetitivos que
puedan ser atribuidos a factores estacionales como el clima, festividades, o eventos
económicos.
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4. Modelado Estadístico: Aplica modelos estadísticos como ARIMA (Autoregressive
Integrated Moving Average) o SARIMA (Seasonal ARIMA) para modelar y pronosticar
los datos teniendo en cuenta la estacionalidad.
5. Validación del Modelo: Comprueba la precisión del modelo utilizando técnicas de
validación cruzada y ajusta el modelo según sea necesario.
6. Visualización de Datos: Crea visualizaciones como gráficos de líneas o gráficos de cajas
para interpretar los patrones estacionales y comunicar tus hallazgos.
7. Interpretación y Acción: Interpreta los resultados para tomar decisiones informadas
basadas en los patrones estacionales identificados.
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