EL IMPACTO DE LOS INDICADORES RSI, MACD Y
MEDIAS MÓVILES Y OTRAS TENDENCIAS EN LOS
PRECIOS DE LAS ACCIONES DE LA BOLSA MEXICANA
DE VALORES, ANALIZANDO EL ETF EWW DE
ISHARES MSCI DE MÉXICO
THE IMPACT OF THE RSI, MACD AND MOVING AVERAGE
INDICATORS AND OTHER TRENDS ON THE STOCK PRICES OF
THE MEXICAN STOCK EXCHANGE, ANALYZING THE EWW ETF
OF ISHARES MSCI OF MEXICO
Ramiro Rivera
Universidad de Guadalajara, México
Maria Alicia Rodríguez Hernández
Universidad de Guadalajara , México
Erwin José Peña Valencia
Universidad de Guadalajara, México
pág. 1092
DOI: https://doi.org/10.37811/cl_rcm.v8i3.11319
El impacto de los Indicadores RSI, MACD y Medias Móviles y otras
Tendencias en los Precios de las Acciones de la Bolsa Mexicana de Valores,
Analizando el ETF EWW de Ishares MSCI de México
Ramiro Rivera1
rrivera@cusur.udg.mx
https://orcid.org/0009-0004-8536-0749
Centro Universitario del Sur
Universidad de Guadalajara
México
Maria Alicia Rodríguez Hernández
maria.rodriguez@cusur.udg.mx
https://orcid.org/0000-0002-7638-9097
Centro Universitario del Sur
Universidad de Guadalajara
México
Erwin José Peña Valencia
erwin.pena@cusur.udg.mx
https://orcit.org/0000-0001-9874-649X
Centro Universitario del Sur
Universidad de Guadalajara
México
RESUMEN
El mercado financiero se divide en el mercado primario, donde se emiten por primera vez los títulos
financieros, y el mercado secundario, donde se compran y venden los títulos ya emitidos. Su función
principal es movilizar recursos financieros desde agentes con excedentes hacia aquellos que necesitan
fondos, permitiendo una mejor asignación del capital y un mayor crecimiento económico. A pesar de
su importancia para la economía, los mercados financieros son volátiles y presentan riesgos para los
inversores. (Conceptos de la historia. s.f.) Es fundamental conocer su funcionamiento para evitar la
incertidumbre. Lo anterior proporciona un cimiento sólido para entender cómo los mercados financieros
evolucionan y cómo funcionan actualmente, lo cual es esencial para cualquier estudio sobre el precio
de las acciones y su relación con los meses del año o periodos económicos. La estacionalidad en los
precios de las acciones se refiere a patrones de comportamiento que se repiten periódicamente en el
mercado de valores. Estos patrones pueden ser mensuales, trimestrales o incluso anuales y suelen estar
influenciados por factores económicos, psicológicos y de comportamiento de los inversores. El
presente estudio pretende conocer los factores que condicionan la estacionalidad y una vez
comprendiendo estar en posibilidad de invertir de forma segura entrando en las fechas que mejor lo
hacen cierto tipo de empresas o cierto tipo de sectores económicos; una vez conociendo estos factores
se puede crear una empresa que gestione recursos de la gente más pobre de la región sur de Jalisco para
incrementar sus ingresos familiares.
Palabras claves: precio, acciones, estacionalidad, factores, beneficio social
1
Autor principal
Correspondencia: rrivera@cusur.udg.mx
pág. 1093
The impact of the RSI, MACD and Moving Average Indicators and other
Trends on the Stock Prices of the Mexican Stock Exchange, Analyzing the
EWW ETF of Ishares MSCI of Mexico
ABSTRACT
The financial market is divided into the primary market, where financial securities are issued for the
first time, and the secondary market, where they are already issued securities are bought and sold. Its
main function is to mobilize financial resources from agents with surpluses to those who need funds,
allowing a better allocation of capital and greater economic growth. Despite its importance to the
economy, financial markets are volatile and present risks to investors. (Conceptos de la historia. s.f.) It
is essential to understand their operation to avoid uncertainty. The above provides a solid foundation to
understand how financial markets evolve and how they currently operate, which is essential for any
study on the price of shares and their relationship with the months of the year or economic periods.
Seasonality in stock prices refers to behavior patterns that periodically repeat in the stock market. These
patterns can be monthly, quarterly or even annual and are usually influenced by economic,
psychological and investor behavior factors. This study aims to understand the factors that condition
seasonality and once understanding be in a position to invest safely entering the dates that certain types
of companies or certain types of economic sectors do better; once knowing these factors you can create
a company that manages resources of the poorest people in the southern region of Jalisco to increase
their family income.
Keywords: price, shares, seasonality, factors, social benefit
Artículo recibido 05 abril 2024
Aceptado para publicación: 08 mayo 2024
pág. 1094
INTRODUCCIÓN
La correlación entre días lunes o meses del año y las fluctuaciones en los precios de las acciones es un
tema de interés en el análisis financiero. Algunos estudios sugieren que puede haber patrones
estacionales en los mercados de valores, conocidos como efectos estacionales o “anomalías de
calendario”, que podrían influir en los precios de las acciones.
Existe el conocido “efecto enero” que indica que las acciones tienden a tener un rendimiento superior
en el primer mes del año, puede ser por la venta de acciones para obtener beneficios fiscales al final del
año anterior, seguida de una recompra en enero.
Marco Teórico
Podemos identificar patrones estacionales en los precios de las acciones, esta es una estrategia de
inversión de mediano y largo plazo, así como de trading cortoplacista, que se basa en la observación y
análisis de patrones repetitivos y predecibles que ocurren en ciertos momentos del año. Estos patrones
pueden estar influenciados por factores económicos, eventos recurrentes o cambios estacionales en la
demanda y oferta de ciertos activos. (Club de capitales,2023)
Los ciclos económicos como los eventos estacionales son factores importantes que los inversores deben
considerar al evaluar las tendencias del mercado de valores. Comprender estos patrones puede ayudar
a los inversores a tomar decisiones más informadas y potencialmente beneficiarse de los movimientos
predecibles del mercado. Sin embargo, es crucial recordar que el mercado de valores es complejo y está
influenciado por una multitud de factores, por lo que siempre existe un grado de incertidumbre.
La relación entre los meses del año y el comportamiento de los precios de las acciones en la bolsa de
valores es un tema de interés en el campo del análisis financiero. Se han identificado varios patrones
estacionales que podrían influir en los precios de las acciones, aunque estos patrones pueden variar y
no siempre son consistentes.
Las acciones de muchas empresas minoristas suelen experimentar un aumento en su valor debido al
incremento en las compras y ventas asociadas a las festividades. En contraste, después de las
vacaciones, es posible que estas acciones experimenten un descenso a medida que la demanda
disminuye.
pág. 1095
Los patrones estacionales pueden influir en los precios de mercado debido a factores como las
condiciones climáticas, las vacaciones, los eventos culturales y los ciclos económicos. Por ejemplo, en
el sector minorista, la temporada navideña a menudo impulsa los movimientos de precios debido al
aumento en la demanda, lo que puede generar mayores ventas y precios de acciones potencialmente
más altos. Además, eventos como la temporada de huracanes pueden afectar el precio del petróleo
crudo, ya que muchas plataformas petroleras cierran durante este tiempo, lo que puede provocar un
aumento del precio. (Investor, 2023)
Es importante recordar que, aunque existen patrones estacionales y efectos relacionados con el
calendario, el mercado de valores es complejo y está influenciado por una multitud de factores. Por lo
tanto, cualquier patrón identificado debe considerarse como una de las muchas variables que pueden
afectar los precios de las acciones.
Los traders estacionales estudian datos históricos a lo largo de varios años para identificar períodos con
rendimientos consistentemente favorables en ciertos activos. Utilizan esta información para comprar o
vender activos en momentos adecuados, buscando capitalizar estas tendencias predecibles. Los ciclos
económicos y los eventos estacionales pueden tener un impacto significativo en los precios de las
acciones.
METODOLOGÍA
La metodología será bibliométrica, el tipo de estudio será documental y de búsqueda en bases de datos
en portales financieros de México y de EE.UU., la muestra será del total de las empresas (145 empresas)
pero sintetizada en un ETF llamado EWW México, que cotiza en la bolsa de Nueva York, la técnica
metodológica incluirá la recopilación de datos históricos de precios de ese ETF y su análisis por los
indicadores RSI, MACD y medias móviles.
Se utilizarán varias fuentes en línea que ofrecen esta información: Yahoo Finance, finviz, revistas
especializadas en finanzas, así como sitios de las principales empresas de análisis de finanzas y
economía y otros recursos como videos que ofrecen datos históricos de la BMV y de la bolsa de NY,
sitios como Investopedia ofrece una herramienta para buscar por símbolo de cotización y ajustar el
intervalo de tiempo. (Investopedia, 2021)
pág. 1096
Se aplicarán las siguientes técnicas metodológicas: el análisis estadístico para identificar patrones
estacionales
1. Recolección de Datos: Asegúrate de tener datos históricos suficientes que cubran varios ciclos
estacionales para el análisis.
2. Descomposición de Series Temporales: Utiliza métodos de descomposición para separar los datos
en componentes de tendencia, estacionalidad y ruido. Esto puede hacerse mediante modelos
aditivos o multiplicativos.
3. Identificación de Patrones: Examina los datos para identificar patrones repetitivos que puedan ser
atribuidos a factores estacionales como el clima, festividades, o eventos económicos.
4. Visualización de Datos: Crea visualizaciones como gráficos de líneas o gráficos de cajas para
interpretar los patrones estacionales y comunicar tus hallazgos.
5. Interpretación y Acción: Interpreta los resultados para tomar decisiones informadas basadas en los
patrones estacionales identificados.
Análisis de las principales tendencias
Imagen 1. Ciclos económicos en la bolsa mexicana de valores, con el ETF EWW
Fuente: Yahoo finance,2024
Ciclos Económicos: Los ciclos económicos, que incluyen periodos de expansión, contracción y
recuperación, son determinantes en el precio de las acciones. Como se ve en la imagen 1, una fase de
crecimiento inicia en el año 2003, sube con rapidez el precio del ETF EWW hasta el año de meseta o
auge que es en los años 2007 y 2008, pero a mitad del 2008, en junio, se inicia el descenso del precio
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del ETF en cuestión precipitándose hasta el precio mínimo en los meses de octubre de 2008 a marzo de
2009 conocido este periodo como la recesión del 2008. Los próximos años desde el 2009 al 2013 vuelve
a subir reiniciando un nuevo ciclo de crecimiento económico y continuar el ciclo de la bolsa con sus
respectivas fases. En estos momentos (mayo 2024) estamos llegando a máximos históricos en los
precios de las accione y de algunos ETF, queda poco para estar en el RSI mas alto y de ahí ya se sabe
que viene la caída; sin embargo, este año, las cosas son diferentes porque es un año electoral y estos
años las cosas suceden de otra manera. Aunque hay tesis que indican que realmente no ocurre nada de
cambios importantes, como lo vemos en esta imagen de (J.P. Morgan, 2024)
Imagen 2 Retornos de acciones en años electorales
Fuente:Bloomberg,2024
Sin lugar a dudas que esta imagen desmiente el mito de que los años electorales son de subida en la
bolsa de valores de Estados Unidos o del país en cuestión donde se celebren elecciones.
En las fases de crecimiento, las empresas suelen tener un mejor desempeño, lo que puede llevar a un
aumento en los precios de sus acciones. (investor, 2023) Por el contrario, durante las fases de
contracción o recesión, los precios de las acciones pueden caer en previsión de menores ganancias. Los
mercados de valores son sensibles a las previsiones económicas y pueden reaccionar antes de que los
cambios económicos se materialicen completamente.
Lo anterior lo podemos constatar con la imagen 3 de la empresa General Electric, donde podemos
apreciar el enorme crecimiento de la empresa desde 1980 al año 2020, y se puede apreciar una caída de
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aproximadamente un 60% hasta junio del 2001, volviendo a remontar un 90% hasta el año 2008, para
luego volver a caer a un precio mínimo, hoy en día General Electric ya no es lo que fue, sigue
manteniendo presencia y sus ventas han venido subiendo desde el año 2022, el día de hoy cotizan a un
precio de $162.88; cuando en el año cúspide de su éxito era de $281.00
Imagen 3.
General Electric, ciclo de crecimiento y caída de la más grande empresa de los años 1990 y 2000
Fuente: Yahoo finance.com
En la bolsa mexicana de valores se da el fenómeno económico que coincide con patrones estacionales
climáticos o patrones estacionales de fiestas como son la navidad o vacaciones y hay empresas o ETF
susceptibles a esas estacionalidades, he aquí algunos ejemplos:
Imagen 4. Airbnb y sus patrones estacionales que coinciden con vacaciones
Fuente: yahoo finance, 2024
Como se puede observar en el último periodo de vacaciones de abril a la fecha viene en caída; no le fue
bien a Airbnb porque hubo menos demanda en alojamientos derivado de ajustes en los gastos de los
vacacionistas y por el desfase en las fechas de vacaciones de primavera
pág. 1099
Imagen 5 Patrón estacional Coca Cola México KOF
Fuente: yahoo finance, 2024
Esta imagen 5 nos muestra que las ventas de coca cola tienen descenso en los meses de enero a marzo
de cada año y suben desde abril hasta diciembre, ilustrando que hay empresas que tienen ciclos cortos
de bajadas y ciclos largos de subidas, teniendo un crecimiento constante a través de los años, salvo el
semestre junio a noviembre de 2023 que tuvo una gran caída en el precio de sus acciones, derivado de
ventas de acciones de sus dueños, de costos más altos en su producción y de la caída del dólar respecto
al peso mexicano y coca cola México importa algunos ingredientes para la elaboración de refrescos,
además fue una caída general de los precios de empresas mexicana y extranjeras.
Además, los eventos macroeconómicos como cambios en las tasas de interés también pueden tener una
relación con el comportamiento de los precios de las acciones. Por ejemplo, cuando las tasas de interés
suben, las acciones tienden a bajar y viceversa, lo que indica una correlación negativa. (López P, 2024)
pág. 1100
Imagen 6 las 7 Magníficas, el SP500 y las 493 restantes
Fuente: Goldman Sachs
Para investigar la relación entre los meses del año y el comportamiento del precio de las acciones, sería
necesario realizar un análisis estadístico detallado de los datos históricos del mercado de valores, sobre
todo de las acciones que ponderan con mayor fuerza toda la bolsa, y esto lo podemos ver en la imagen
6, donde las famosas 7 magníficas ponderan demasiado el precio del ETF SP500, y además nos informa
que el sector que mejores ventas y ganancias está teniendo es el de las tecnologías y de la Inteligencia
Artificial; para el caso de México ver la imagen 6 si hay empresas poderosas ( a nivel México) que
distorsionen los resultados de la Bolsa Mexicana de Valores pero podemos destacar la siguientes
empresas:
pág. 1101
Imagen 7. Las empresas mexicanas que más ponderan la BMV
Fuente: el economista, 2024
Como se puede observar hay 5 grandes empresas que ponderan la BMV América móvil, Wal-Mart,
Femsa, Banorte, Grupo México y Cemex. La suma de su ponderación es del 64% del total de la BMV.
Imagen 8. Índice de precios y cotizaciones de ishares msci México
Fuente: finviz, 2024
La imagen 8 nos ilustra el comportamiento histórico de las acciones de México integradas en el ETF
EWW de la bolsa de Nueva York y podemos apreciar sus tendencias bajistas desde 2013 hasta el febrero
del 2020 cuando surge el covid y hace caer a plomo los precios de las empresas de todo el mundo,
durante un corto periodo de dos meses se presenta la recesión, para volver a subir de forma rápida
gracias a la política monetaria ultra expansiva de los Estados Unidos de Norte América que inundó de
pág. 1102
dólares los mercados, pudiendo los ciudadanos de a pie, a comprar, ahorrar e invertir gracias al efecto
Expansive Quantitative (QE) de la FED y del Tesoro de los EEUU.
Tendencia efecto enero
Uno de los patrones más conocidos es el “efecto enero”, donde las acciones tienden a tener un mejor
rendimiento en enero en comparación con otros meses. Esto se ha atribuido a la venta de acciones al
final del año por razones fiscales, seguida de una recompra en enero. Otros patrones incluyen el “efecto
lunes”, donde los precios de las acciones tienden a ser más bajos los lunes. (Diaz, 2019)
Por ejemplo, el comportamiento de toda la bolsa mexicana de valores representada en este ETF EWW
nos muestra distintas tendencias en 12 años de observación.
Tabla 1 Comportamiento de los precios en enero desde 2012 a 2024 del ETF EWW
Fuente: elaboración propia
A manera de ejemplo del comportamiento de los meses de enero, el S&P/BMV IPC cerró enero del
2024 en un nivel de 54,564.27 unidades con un crecimiento mensual de 12.6%, el rango de cotización
fue de un mínimo de 48,993.24 puntos y un máximo de 55,164.01 puntos, el cual resultó ser su mejor
nivel en casi nueve meses. Por su parte el FTSE BIVA de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA)
terminó el mes en 1,138.19 unidades y un alza mensual de 11.2%.
Enero
Alcista
Bajista
2012
Si
2013
no
2014
si
2015
si
2016
si
2017
si
2018
no
2019
no
2020
si
2021
si
2022
no
2023
si
2024
no
Suma
8
5
De acuerdo a este análisis basado en la
observación de este grafico de 13
años, podemos apreciar 8 años en que
enero es alcista y 5 años que son
bajistas; es decir hay una probabilidad
del 61.5% que los meses de enero
sean alcistas; y un 38.4% que no. Lo
anterior nos da pistas que son más las
veces que enero es positivos.
pág. 1103
Existe el “efecto lunes”, donde los precios de las acciones tienden a caer más frecuentemente los lunes.
Para demostrar lo anterior, he aquí el grafico del mes de enero del 2024 y como nos comprueba que los
meses de enero en un 62% son positivos; en caso de ser inversionista y seguir estos patrones se
recomienda prudencia y un análisis exhaustivo, para ver que desde el principio está marcando tendencia
y poner siempre stop los para evitar caídas no deseada y su inversión no sea exitosa.
Imagen 9. Efecto enero
Fuente: el economista
Estos patrones de enero no son reglas fijas y pueden variar entre diferentes mercados y periodos de
tiempo. Además, la eficiencia del mercado puede hacer que estos efectos se borren con el tiempo, ya
que los inversores adelantan escenarios y actúan sobre estos patrones conocidos.
Sin embargo, hay análisis más efectivos y concluyentes y que sirven para los tomadores de decisiones
de inversiones a mediano y largo plazo; y que es observar las medias móviles de 50 días, el RSI y el
pág. 1104
MACD ya que nos proporcionan información por adelantado muy valiosa para estar invertidos en ciclos
más largos.
De precios y cotizaciones del ETF EWW de México que administra ishares MSCI
Imagen 10. Tendencias más precisas con RSI; MACD y medias móviles
Fuente: yahoo finance,2024
Observamos la imagen 10, y vemos una mejor manera de analizar los datos y estar en posibilidades de
poder predecir tendencias futuras, esto se puede hacer por los ciclos económicos en que se encuentra
cada país, para el caso de México este ETF EWW replica la totalidad de acciones de empresas que están
dados de alta en la bolsa mexicana de valores; este gráfico con máximos y mínimos a partir del año
1997 nos informa lo siguiente:
1.- que la media móvil de 50 días nos va marcando la tendencia alcista de los precios del ETF cuando
está la línea roja por arriba de los precios y cuando hace cruces entre la línea del precio nos indica un
cambio de tendencia, cuando los precios se encuentran por debajo de esta línea móvil de 50 semanas
(roja) tenderá a la baja. Sin embargo, hay que precisar que antes de que la media móvil empieza a subir
o a bajar de los precios, hay unos índices muy confiables que nos “anticipan” con varios días o semanas
que ya está sucediendo el cambio de tendencia y estos son los índices RSI (Relative Strength Index)
que mide la fuerza con la que suben o bajan los precios de las acciones en bolsa, ( índice de fuerza
relativa en español) y el MACD (Moving Average Convergence Divergence), que se puede traducir
pág. 1105
como media móvil de convergencia- divergencia; es un indicador utilizado en bolsa que permite
observar cambios en el impulso del precio de una acción, si vemos en el mes de junio de 2007 el RSI y
el MACD estaban en su punto más alto o sea, sobrecomprados, aunque la media móvil de 50 días seguía
subiendo, justo en este punto de sobrecompra del RSI es el indicativo de que habría que vender para
salir con ganancias, porque a partir de esa fecha se venía una bajada de esos dos indicadores aunque la
media móvil todavía no empezaba a girar hacia el descenso.
La línea roja de la media móvil de 50 días está abajo de los precios del año 2012 y eso impulsó a subir
los precios en ese año; cuando la línea roja está por arriba de los precios del índice en cuestión, los
precios tienden a bajar, lo cual nos indica pérdidas para los poseedores de este índice y en general del
promedio de la bolsa de valores de México.
Este ciclo se repite en cada fase de caída, lo anterior lo podemos constatar en marzo de 2013 el RSI y
el MACD están en sobrecompra y desde ahí se viene una caída que se detiene por seis meses en el 2014,
sube un poco para desde ahí continuar la caída enorme y constante hasta el mes de marzo-abril de 2020
(la pandemia), como puede observar el RSI y el MACD siempre anticipa y después la media móvil
traza una tendencia a la baja como se puede apreciar, siempre la media móvil de 50 días es un poco
retardada en manifestar su clara tendencia a la baja o al alza; por eso hay que estar atentos a los
indicadores estrellas el RSI y el MACD.
La misma lógica se utiliza para invertir en largo, siempre observando los dos indicadores RSI y MACD,
pero ahora en la parte baja en sobreventa; cuando se encuentra en ese punto es hora de comprar el ETF
o las acciones que se quieran, y veremos a las semanas o meses que la línea roja de media móvil de 50
días ya va haciendo su movimiento por debajo del precio, impulsando y sosteniendo el precio hasta
llegar al punto en donde los índices de sobrecompra están arriba de 80 en el RSI. En estos momentos el
ETF EWWE, el MACD está alto en el índice de 4.4 de 9 y el RSI en 60 de 80, todavía puede subir un
poco más, para posible al finalizar el año empiece un nuevo ciclo bajista.
pág. 1106
Imagen 11. Nvdia y sus indicadores RSI,MACD y media móvil de 50 días
Fuente: Yahoo finance,2024
Un ejemplo claro en este momento es la acción de Nvdia que está en sobreprecio, sin embargo, no está
sobrecomprada aún, ya que al día de hoy el RSI está en 60 de 100 y el MACD está en 12.4 de 50 y la
media móvil de 50 días se encuentra por debajo del precio, indicándonos que continúa la subida hasta
nuevos máximos.
Otras tendencias basadas en casos exitosos de George Soros y Jim Simons
George Soros tiene una perspectiva muy clara sobre la inversión. Su famosa cita dice: “No importa si
tienes razón. Lo que importa es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás
equivocado.” En otras palabras, el secreto para ganar dinero en la bolsa es “perder poco cuando nos
equivocamos y ganar mucho cuando acertamos” (investopedia, 2024)
Esto lo podemos ejemplificar con los siguientes datos:
Supongamos que un trader gana el 60% de sus operaciones con una ganancia promedio de $1000 y
pierde el 40% de sus operaciones con una pérdida promedio de $500. La expectancia se calcula de la
siguiente manera:
[ \text{Expectancia} = (\text{Tasa de ganancia} \times \text{Ganancia promedio}) - (\text{Tasa de
pérdida} \times \text{Pérdida promedio}) ]
[ \text{Expectancia} = (0.6 \times $1000) - (0.4 \times $500) = $400]
pág. 1107
En este ejemplo, la expectancia es de $400, lo que significa que, en promedio, el trader puede esperar
ganar $400 por cada operación realizada.
También ha mencionado que su riqueza se debe a su habilidad para reconocer sus errores y aprender de
ellos. No se trata tanto de estar en lo correcto o en lo incorrecto, sino de maximizar las ganancias cuando
se está en lo correcto y minimizar las pérdidas cuando se está equivocado (goodreads,2024).
El método de inversión de Jim Simons se basa en encontrar patrones en el mercado, es decir,
movimientos que se repiten en el tiempo. Una vez encontrados estos patrones, prueba qué tan efectivos
son a través de algoritmos en lo que se conoce como backtestings. Este enfoque le ha permitido obtener
ganancias significativas a lo largo de su carrera. (inverbots,2024)
Simons y su modelo han promediado un rendimiento anual del 66% a lo largo de tres décadas a través
de sus tres fondos, que manejan más de $130,000 millones de dólares en activos de clientes
institucionales. Es importante destacar que el ticket mínimo de inversión en sus fondos es de $5 millones
de dólares.
Sin lugar a dudas que siempre hay que seguir las tendencias, como podemos ver en esta imagen el CTA
posición estimadas como se puede ver en la primera columna en verde todas índices y cotizaciones
están 100 % largos (alcistas---9, es decir estiman que la bolsa seguirá subiendo hasta el collar de 5400
que ya están construyendo bajo la premisa de expectativas. (Nomura,2024).
Imagen 12. Estimado de posiciones de las acciones de distintos indices globales
Fuente: Cárpatos,2024
pág. 1108
Lo anterior nos da una clara muestra de que estar invertidos requiere buena información y análisis
históricos de tendencias que por cierto casi siempre duran al menos más de 26 semanas alcistas y en la
actual tendencia que inició en octubre 2023 llevamos 8 meses, por lo cual se espera que el año 2024
concluya alcista. (Carpatos, 2024).
Imagen 12. Histórico de mercados alcistas, promedio en semanas
Fuente: Carson,2024
por último, uno de los indicadores más fiables para invertir con seguridad en los últimos 15 años son
las recompras de acciones propias, cuando los insiders (inversionistas internos de las compañías) de las
empresas recompran la bolsa en su conjunto sube, y esto lo podemos ver en este gráfico 12
(bloomberg,2024) de las recompras de acciones del SP500 y para este año es la cantidad más alta en los
últimos 15 años; cosa curiosa ocurre cuando se dan las ventanas de cierra de compras para los insiders,
movimiento que se conoce como blackout.
Esta información es muy importante para afirmar posiciones e invertir con cierta seguridad, ya que estas
recompras están siendo el factor más decisivo de los últimos quince años a tenor de los datos aquí
presentados.
pág. 1109
Imagen 13. Stock anual de recompras de acciones del sp500
Fuente: Bloomberg,2024
CONCLUSIONES
El presente trabajo de investigación será de gran valía comprobando que, si hay patrones estacionales
en la bolsa de valores, lo anterior permitirá difundir esta información para que se tomen mejores
decisiones de inversión tanto para las empresas de fondos como para el público en general.
Crear empresas de asesoría e inversión con beneficio social al permitir que personas de bajos estratos
económicos se beneficien al invertir de forma segura siguiendo los cambios de estaciones o ciclos
económicos; haciendo rotaciones inteligentes mediante el conocimiento científico de estas variaciones.
Comprender la estacionalidad entre diferentes sectores del mercado es un análisis importante para
entender cómo ciertos períodos del año afectan a las industrias de manera distinta. Por ejemplo, el sector
minorista puede experimentar un aumento en las ventas durante las festividades de fin de año, mientras
que el sector turístico podría tener su pico en la temporada de verano. (Pereda. M, 2022)
pág. 1110
La estacionalidad puede influir en la demanda de productos y servicios, y, por lo tanto, en los precios
de las acciones de las empresas que operan en esos sectores. Por ejemplo, las empresas de ropa de abrigo
pueden ver un aumento en la demanda durante el invierno, lo que podría reflejarse en un aumento en el
precio de sus acciones durante esa temporada.
Recomendaciones
Para realizar una selección efectiva de acciones o de ETF, se pueden seguir estos pasos:
Seleccionar sectores económicos de interés y encontrar los periodos de tiempo importantes para la
compra para cada uno.
Obtener data big de precios de acciones y otros indicadores financiero importantes en los periodos
estacionales climáticos ya conocidos
Utilizar las herramientas que nos brindan las aplicaciones de forma gratuita como finviz o yahoo finance
para estudiar las tendencias y tomar decisiones más certeras, reduciendo en todo caso la incertidumbre
y la volatilidad.
Estar preparados para eventualidades, adelantándonos a los desenlaces funestos, para ello hay que estar
al día con los datos claves como son datos de desempleo, los bonos a dos años y las corridas financieras
de los insiders.
Hay otros puntos de vista, que dicen que ya hubo un rompimiento de los ciclos y de las estacionalidades,
por culpa del manejo irresponsable de la FED y el Tesoro de los Estados Unidos de Norteamérica, por
una errónea teoría económica monetaria que han trastocado los cimientos de la economía y de las
estacionalidades.
Es importante recordar que la estacionalidad es solo uno de los muchos factores que pueden influir en
los precios de las acciones y que siempre debe considerarse en el contexto de un análisis más amplio
del mercado.
Se ha comprobado de forma observacional a través de análisis de gráficos que, si existe una correlación
positiva entre los meses del año y las fluctuaciones en los precios de las acciones, por mayor consumo
de productos a partir de noviembre hasta enero por el factor fin de año con diversas festividades y cierre
de año con el consiguiente pago de aguinaldos y de mayor consumo por las fiestas cristianas de navidad
en occidente, que es la región más consumidora del mundo. También observamos que la famosa frase
pág. 1111
de salir de la bolsa en mayo y volver en octubre tiene cierto sentido, toda vez que es la temporada de
calor y de siembra de tierras, de tal manera que no hay dinero (liquidez) por las inversiones por estas
actividades y además es tiempo de vacaciones largas en muchos países, bajando la actividad económica
y por ende el movimiento en las bolsas de valores.
A manera de recomendaciones, debemos de incluir más herramientas sofisticadas para reducir la
incertidumbre y tener más seguridad en nuestras inversiones, para ello hay que incluir lo siguiente:
El uso de herramientas de inteligencia artificial (IA): estas herramientas pueden analizar grandes
volúmenes de datos y detectar patrones difíciles hasta ahora para el ser humano.
Análisis Predictivo: Utiliza modelos estadísticos y algoritmos de aprendizaje automático para predecir
futuros eventos basados en datos históricos.
Aprendizaje Profundo: Emplea redes neuronales para reconocer patrones complejos en los datos, lo que
es útil para predecir tendencias en mercados financieros o comportamientos de compra.
Visión por Computadora: Analiza imágenes y videos para detectar tendencias visuales, como estilos de
moda o cambios en el entorno urbano.
Algunas de las herramientas de IA más destacadas para el análisis de tendencias que se incluirá son:
Exploding Topics: Especializada en descubrir tendencias incipientes en diversos sectores, combina
agregación de datos impulsada por IA y análisis humano experto.
Brandwatch Consumer Intelligence: Proporciona análisis de tendencias basados en datos de redes
sociales y otros indicadores digitales.
Microsoft Power BI: Ofrece análisis predictivos y visualización de datos para identificar tendencias de
negocio.
La metodología que se recomienda es cuantitativa, el tipo de estudio será documental y de búsqueda en
bases de datos en portales financieros de México y de EE.UU., la muestra será del total de las empresas
(145 empresas) que cotizan en la bolsa de valores de México; la técnica metodológica incluirá la
recopilación de datos históricos de precios de acciones de la bolsa mexicana de valores:
Para recopilar datos históricos de precios de acciones se utilizarán varias fuentes en línea que ofrecen
esta información. Yahoo Finance, que ofrece datos históricos de la BMV. Además, Investopedia ofrece
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una herramienta para buscar por símbolo de cotización y ajustar el intervalo de tiempo.
(Investopedia,2021)
Se aplicarán las siguientes técnicas metodológicas
El análisis estadístico para identificar patrones estacionales
Recolección de Datos: Asegúrate de tener datos históricos suficientes que cubran varios ciclos
estacionales para el análisis.
Descomposición de Series Temporales: Utiliza métodos de descomposición para separar los datos en
componentes de tendencia, estacionalidad y ruido. Esto puede hacerse mediante modelos aditivos o
multiplicativos.
Identificación de Patrones: Examina los datos para identificar patrones repetitivos que puedan ser
atribuidos a factores estacionales como el clima, festividades, o eventos económicos.
Modelado Estadístico: Aplica modelos estadísticos como ARIMA (Autoregressive Integrated Moving
Average) o SARIMA (Seasonal ARIMA) para modelar y pronosticar los datos teniendo en cuenta la
estacionalidad.
Validación del Modelo: Comprueba la precisión del modelo utilizando técnicas de validación cruzada
y ajusta el modelo según sea necesario.
Visualización de Datos: Crea visualizaciones como gráficos de líneas o gráficos de cajas para interpretar
los patrones estacionales y comunicar tus hallazgos.
Interpretación y Acción: Interpreta los resultados para tomar decisiones informadas basadas en los
patrones estacionales identificados.
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