IMPACTO DE FINTECH EN LA INCLUSIÓN
FINANCIERA Y EFICIENCIA BANCARIA EN
PANAMÁ, 2025
IMPACT OF FINTECH ON FINANCIAL INCLUSION AND
BANKING EFFICIENCY IN PANAMA, 2025
Dayra Dariela Vega Vega
Universidad de Panamá
Demetrio Riquelme
Universidad de Panamá
Jesús Antonio Arrocha Chavarría
Universidad de Panamá
Nelva Raquel Quintero Cárdenas
Universidad de Panamá
Félix Antonio Martínez Altamiranda
Universidad de Panamá
pág. 2576
DOI: https://doi.org/10.37811/cl_rcm.v9i3.18885
Impacto de Fintech en la Inclusión Financiera y Eficiencia Bancaria en
Panamá, 2025
Dayra Dariela Vega Vega1
dayra.vega@up.ac.pa
https://orcid.org/0000-0003-2129-4848
Facultad de Administración de Empresa y
Contabilidad, Universidad de Panamá
Panamá
Demetrio Riquelme
demetrio.riquelme@up.ac.pa
https://orcid.org/0009-0001-2332-4644
Facultad de Economía
Universidad de Panamá
Panamá
Jesús Antonio Arrocha Chavarría
jesus-a.arrocha-c@up.ac.pa
https://orcid.org/0009-0007-2830-3379
Facultad de Administración Pública
Universidad de Panamá
Panamá
Nelva Raquel Quintero Cárdenas
nelva.quintero@up.ac.pa
https://orcid.org/0009-0007-9294-009X
Facultad de Administración de Empresa y
Contabilidad, Universidad de Panamá
Panamá
Félix Antonio Martínez Altamiranda
felix-a.martinez-a@up.ac.pa
https://orcid.org/0009-0008-7657-543X
Facultad de Administración de Empresas y
Contabilidad, Universidad de Panamá
Panamá
RESUMEN
Este artículo analiza el impacto de las tecnologías Fintech en la inclusión financiera y la eficiencia
bancaria en Panamá entre 2020 y 2025. Mediante un enfoque cuantitativo, se encuestaron instituciones
bancarias, empresas Fintech y usuarios digitales para evaluar cambios en el acceso a servicios
financieros, operatividad y adopción tecnológica. Los resultados muestran una alta penetración de la
banca móvil (70%) y billeteras digitales (50%), así como un aumento en solicitudes de crédito e
inversiones digitales. Se evidencia una mejora en la eficiencia operativa y una mayor bancarización (de
50% a 70%). Sin embargo, persisten desafíos en asesoría financiera digital y en la creación de un marco
regulatorio dinámico. Se concluye que las Fintech están transformando el ecosistema financiero
panameño, pero su consolidación exige políticas inclusivas, inversión tecnológica y fortalecimiento
institucional.
Palabras clave: eficiencia bancaria, fintech, inclusión financiera, sistema financiero panameño,
transformación digital
1
Autor principal
Correspondencia: dayra.vega@up.ac.pa
pág. 2577
Impact of Fintech on Financial Inclusion and Banking Efficiency in
Panama, 2025
ABSTRACT
This article analyzes the impact of Fintech technologies on financial inclusion and banking efficiency
in Panama between 2020 and 2025. Using a quantitative approach, surveys were conducted with
banking institutions, Fintech companies, and digital users to assess changes in access to financial
services, operational performance, and technological adoption. The findings reveal a high penetration
of mobile banking (70%) and digital wallets (50%), along with an increase in credit applications and
digital investments. Evidence indicates improved operational efficiency and greater financial inclusion,
with the banked population rising from 50% to 70%. However, challenges remain in the adoption of
digital financial advisory services and the development of a dynamic regulatory framework. The study
concludes that Fintech is transforming Panama’s financial ecosystem, yet its consolidation requires
inclusive policies, sustained technological investment, and institutional strengthening.
Keywords: banking efficiency, digital transformation, financial inclusion, fintech, panamanian financial
system
Artículo recibido 11 julio 2025
Aceptado para publicación: 15 agosto 2025
pág. 2578
INTRODUCCIÓN
En el contexto de una transformación digital acelerada, el sector financiero global ha adoptado nuevas
tecnologías para redefinir el acceso, la eficiencia y la inclusión en los servicios bancarios. Las Fintech,
empresas tecnológicas enfocadas en servicios financieros, han emergido como actores disruptivos que
democratizan el acceso al crédito, optimizan procesos y reducen costos operativos. En Panamá, país
con una infraestructura bancaria sólida, pero con brechas persistentes en inclusión financiera, el auge
de las Fintech representa una oportunidad estratégica para reconfigurar el sistema financiero,
haciéndolo más accesible, ágil y orientado al usuario digital.
Actualmente, Panamá ocupa el tercer lugar en número de empresas Fintech en Centroamérica, lo que
evidencia un entorno propicio para la innovación financiera. Este estudio analiza el impacto de la
adopción de tecnologías Fintech en la inclusión financiera y la eficiencia bancaria durante el periodo
2020–2025, mediante un enfoque cuantitativo sustentado en datos empíricos. Se abordan los avances
en cobertura, digitalización y operatividad bancaria, así como los retos regulatorios y estructurales que
aún persisten.
METODOLOGÍA
El presente estudio adopta un enfoque cuantitativo, justificado por la necesidad de medir con precisión
el grado de penetración de las tecnologías financieras (Fintech) y su efecto sobre variables observables
como la inclusión financiera y la eficiencia bancaria en Panamá durante el período 2020–2025. La
población estuvo compuesta por instituciones financieras tradicionales, empresas Fintech legalmente
constituidas en el país y usuarios activos de servicios digitales. La muestra, determinada por criterios
de representatividad geográfica y actividad operativa, incluyó 15 entidades bancarias, 10 firmas Fintech
y 200 usuarios distribuidos en diversas regiones del país.
Además, para la recolección de datos se utilizó la técnica de encuesta mediante cuestionarios
estructurados dirigidos a los tres grupos mencionados, complementados con el análisis de bases de datos
oficiales del sistema bancario nacional y estudios previos relacionados con la transformación digital del
sector financiero. El procesamiento y análisis de los datos se realizó mediante herramientas estadísticas
y modelos econométricos, con énfasis en regresiones multivariadas y pruebas de significancia que
permitieron identificar correlaciones y patrones entre el desarrollo de Fintech y los indicadores clave
pág. 2579
de bancarización y eficiencia operativa. Esta metodología permitió obtener resultados fiables y
generalizables, aportando evidencia empírica sobre el papel transformador de las Fintech en el
ecosistema financiero panameño.
REFERENTES TEÓRICOS
Contexto global y regional de la transformación digital en el sector financiero.
Panamá es el tercer país con más ‘Fintech’ en Centroamérica Brasil lidera la región de
Latinoamérica con 722 empresas Fintech activas, seguida de México, según estudio del
BID y Finnovista. En el caso de Centroamérica Costa Rica lidera la lista con 48 empresas,
Guatemala con 34 y Panamá con 33. (Hernández, 2024, pág. 1)
La transformación digital del sistema financiero, tanto a nivel global como regional, ha impulsado una
reconfiguración estructural centrada en la eficiencia, innovación y la inclusión. En Panamá, esta
dinámica se refleja en un sector financiero liderado por los bancos, que concentran más del 90% de los
activos, seguidos por entidades de valores, seguros y financieras no bancarias. (Superintendencia de
Bancos de panamá, 2024).
Mediante la implementación de herramientas digitales y software especializado como SAGE, SAP y
QuickBooks, ha avanzado la transformación digital en el sector financiero panameño. Estas tecnologías
han optimizado la gestión contable, mejorado la precisión de los registros y facilitado la toma de
decisiones en tiempo real. A nivel regional, la digitalización ha impulsado la automatización de procesos
financieros, promoviendo la eficiencia operativa y el cumplimiento normativo. Sin embargo, los
desafíos incluyen la adaptación del personal y la integración de datos previos en los nuevos sistemas.
(Santos y otros, 2024).
En América Latina, los sistemas bancarios han acelerado la adopción de soluciones digitales,
expandiendo la banca móvil y en línea para optimizar la experiencia del cliente y mejorar la eficiencia
operativa. Sin embargo, desafíos como la ciberseguridad y la regulación siguen siendo prioritarios en
la agenda de los gobiernos y entidades financieras. En Panamá, la SBP (2015) destaca el papel
estratégico de la digitalización en la bancarización, implementando regulaciones para fomentar la
inclusión.
pág. 2580
En este contexto, la banca digital no solo redefine la oferta de servicios, sino que también transforma la
relación con los clientes, priorizando la personalización y la seguridad en un entorno financiero cada
vez más competitivo y dinámico. (Godoy J. , 2020).
La digitalización es clave para la reducción de la pobreza y el desarrollo económico, permitiendo el
acceso a servicios financieros eficientes y seguros. En América Latina, la banca digital ha crecido
exponencialmente, destacando el uso de aplicaciones móviles y banca en línea. Panamá ha liderado la
penetración de la telefonía móvil, facilitando el acceso a servicios Fintech. Sin embargo, persisten
desafíos como la confianza en las instituciones y la regulación de estos servicios. Modelos innovadores
basados en inteligencia artificial, Blockchain y banca móvil han transformado la interacción con los
clientes. La sostenibilidad de esta evolución depende de políticas regulatorias y ciberseguridad
adecuadas. (Newtech, 2025).
La transformación digital enfrenta desafíos regulatorios, riesgos cibernéticos y la necesidad de
modernización tecnológica. Sin embargo, ofrece oportunidades clave, como la digitalización de pagos,
el uso de inteligencia artificial y la expansión de servicios financieros accesibles. La adopción de
Fintech ha permitido mayor agilidad en transacciones y análisis de datos, mejorando la experiencia del
usuario. A nivel regional, la competencia y cooperación entre bancos y Fintech marcan la tendencia. La
regulación juega un papel crucial para garantizar estabilidad y confianza. La colaboración público-
privada será clave para consolidar un ecosistema financiero digital sostenible. (Access, 2021).
En Panamá, la modernización del sistema financiero busca mejorar la eficiencia operativa mediante la
digitalización de registros, facilitando la toma de decisiones y la agilidad en servicios bancarios. La
digitalización no solo optimiza la experiencia del cliente, sino que también cumple con normativas de
cumplimiento y reduce riesgos operativos. La adopción de tecnologías avanzadas, como la inteligencia
artificial y el Blockchain, agiliza la gestión documental y garantiza mayor transparencia. La
administración eficiente de datos fortalece la confianza en las instituciones financieras. (Ceballos,
2024).
Definición y evolución de Fintech en Panamá.
El sector Fintech en Panamá ha emergido como un ecosistema heterogéneo que integra startups,
desarrolladores tecnológicos y entidades financieras tradicionales, impulsando la inclusión financiera a
pág. 2581
través de herramientas digitales. La convergencia de tecnologías como Big Data, Blockchain e
Inteligencia Artificial ha permitido la creación de soluciones financieras basadas en conexiones,
ubicación y educación financiera, facilitando el acceso al crédito a sectores tradicionalmente excluidos.
Aunque el país se encuentra rezagado frente a otros mercados latinoamericanos, su industria Fintech ha
evolucionado con iniciativas de bancarización y regulación gubernamental para mejorar la
competitividad. (Godoy y otros, 2022).
Las Fintech representan la convergencia entre tecnología y servicios financieros, impulsando la
digitalización del sector bancario. Estas empresas emergentes ofrecen soluciones innovadoras en pagos
electrónicos, financiamiento colectivo y criptomonedas, promoviendo la inclusión financiera y la
eficiencia operativa. A nivel global, las Fintech han transformado la banca tradicional, y en Panamá, su
evolución responde a la necesidad de modernizar el sistema financiero. Aunque aún no existe una
regulación específica, el país avanza en la creación de un marco legal para su desarrollo. (Rivera y otros,
2021).
Las tecnologías digitales han pasado de ser meras herramientas auxiliares a convertirse en el eje central
de los servicios financieros, como se refleja en los avances de la inclusión financiera en áreas rurales,
lo que facilita el acceso a servicios bancarios previamente inalcanzables. A pesar de su potencial, la
adopción de Fintech no es homogénea, ya que depende de factores como el acceso a recursos financieros
y la infraestructura tecnológica, lo que genera desigualdades en su implementación. Sin embargo, el
uso de plataformas digitales ha permitido una mayor eficiencia y satisfacción de los usuarios, generando
oportunidades de mejora en el bienestar económico de comunidades marginadas. A su vez, se reconoce
la importancia de garantizar la protección de datos personales y la ética en el uso de tecnologías, lo cual
es fundamental para generar confianza en los usuarios. (Tuñón, 2024).
Fintech, término derivado de la combinación de las palabras Financial y Technology, hace referencia a
la integración de tecnología en los servicios financieros. En Panamá, ha evolucionado
significativamente en los últimos años, destacándose como un sector en crecimiento que busca
transformar y mejorar la experiencia financiera a través de innovaciones tecnológicas. Los startups
Fintech emergen como nuevas alternativas a las instituciones tradicionales, ofreciendo productos como
micro préstamos, pagos electrónicos y asesoría financiera. (Gonzalez y otros, 2023).
pág. 2582
La evolución de las Fintech en Panamá ha sido impulsada por la necesidad de modernizar el sistema
financiero, especialmente tras los desafíos impuestos por la pandemia de COVID-19. A pesar de la
robustez y seguridad jurídica del sistema bancario panameño, la falta de una regulación integral para
las nuevas tecnologías ha dificultado la adaptación del sector financiero a la era digital. Las plataformas
Fintech han ganado popularidad, especialmente en áreas como pagos digitales y billeteras electrónicas.
Aunque no existe una regulación específica, el gobierno y la Superintendencia de Bancos están
trabajando en la actualización de la Ley Bancaria, lo cual es esencial para el desarrollo del ecosistema
Fintech en Panamá. (Arosemena, 2022).
Importancia de la inclusión financiera y la eficiencia bancaria en el desarrollo económico.
La inclusión financiera y la eficiencia bancaria son pilares clave para el desarrollo económico, pues
facilitan el acceso equitativo a servicios financieros, promoviendo el crecimiento sostenible. La
inclusión financiera, alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible, impulsa la erradicación de la
pobreza, el acceso a educación y salud, y la igualdad de género. La eficiencia bancaria optimiza la
asignación de recursos, reduce costos operativos y mejora la intermediación financiera, fortaleciendo
la estabilidad económica. En economías emergentes, el acceso a crédito fomenta la inversión productiva
y la creación de empleo. La digitalización financiera amplía la cobertura de servicios, beneficiando a
sectores vulnerables. Además, una banca eficiente mitiga riesgos sistémicos, impulsando un
crecimiento inclusivo. (Chinchilla y otros, 2020).
Son pilares fundamentales del desarrollo económico, la inclusión financiera y la eficiencia bancaria ya
que facilitan el acceso equitativo a servicios financieros esenciales, promoviendo la estabilidad y el
crecimiento sostenible. La digitalización y el acceso a internet han potenciado la bancarización,
permitiendo a docentes y estudiantes de la Universidad de Panamá acceder a servicios como banca en
línea y cajeros automáticos. Sin embargo, existen brechas en el uso efectivo de estos servicios,
especialmente entre los estudiantes, debido a barreras como la desconfianza o la falta de conocimiento.
La optimización de la eficiencia bancaria, mediante la reducción de costos operativos y la mejora en la
oferta de servicios digitales, fomenta una mayor inclusión. (Castillo, 2022).
La inclusión financiera facilita el ahorro, el crédito y la inversión, fortaleciendo el emprendimiento y la
productividad.
pág. 2583
A su vez, la eficiencia bancaria optimiza la asignación de recursos, reduce costos operativos y mejora
la estabilidad del sistema financiero. La digitalización de los servicios bancarios amplía la cobertura y
accesibilidad, impulsando el crecimiento inclusivo. Donde un sector financiero desarrollado favorece
el crecimiento del PIB y la movilidad social. La integración de tecnologías financieras mejora la
resiliencia económica. En conjunto, estos factores contribuyen a un ecosistema financiero sólido y
accesible, impulsando el bienestar socioeconómico. (Herrera & Pedreschi, 2022).
La eficiencia bancaria y la inclusión financiera son fundamentales para el desarrollo económico, ya que
permiten una mayor participación de individuos y empresas en el sistema financiero, facilitando el
acceso a crédito, ahorro y servicios de pago. En el caso de Panamá, el bajo nivel de inclusión financiera
en comparación con países de ingresos altos y medios restringe la capacidad de la población para
invertir y emprender. Además, la eficiencia bancaria influye en la reducción de costos de transacción y
en la asignación óptima de recursos. Un sistema financiero inclusivo y eficiente fomenta el crecimiento
económico al impulsar la productividad, la inversión y la estabilidad financiera. (Garcimartin y otros,
2022).
Fintech: Historia y desarrollo de la tecnología financiera
El término Fintech, fusión de “finanzas” y “tecnología”, representa la digitalización del sector
financiero mediante innovaciones en pagos, préstamos y gestión de riesgos. Su evolución ha estado
marcada por hitos como el cajero automático (1959), la banca en línea (1994) y la banca móvil (1999),
consolidándose tras la crisis financiera de 2008. Actualmente, las Fintech se dividen en segmentos como
pagos digitales, financiamiento colectivo, seguros digitales y asesoría financiera automatizada. Su
desarrollo ha impulsado la eficiencia bancaria y la inclusión financiera al reducir costos y ampliar el
acceso a servicios financieros en sectores no bancarizados, especialmente en economías emergentes
como Panamá. (Rentería y otros, 2021).
La tecnología financiera (Fintech) está redefiniendo la contabilidad al automatizar procesos, optimizar
la gestión de datos y mejorar la toma de decisiones financieras. Su impacto se evidencia en la
digitalización de registros, la reducción de errores y la integración de herramientas como inteligencia
artificial y Blockchain. Esto permite un acceso en tiempo real a la información contable, mejorando la
eficiencia operativa y la transparencia en las transacciones. (Capa, 2024).
pág. 2584
La inclusión Fintech se refiere al acceso equitativo a servicios financieros digitales para individuos y
empresas, promoviendo la bancarización y reduciendo la exclusión financiera. Este modelo permite a
usuarios previamente desatendidos integrarse al ecosistema financiero mediante plataformas
innovadoras, facilitando transacciones, créditos y seguros. Su impacto social es significativo, ya que
fomenta el desarrollo económico, reduce la pobreza y fortalece la autonomía financiera de sectores
vulnerables. La regulación Fintech es crucial para equilibrar la innovación con la seguridad del sistema
financiero. (Mediomundo, 2022).
Inclusión financiera: Definición, indicadores y beneficios socioeconómicos.
Inclusión financiera es el acceso y uso equitativo de servicios financieros por parte de la población,
especialmente grupos vulnerables. Sus indicadores clave incluyen edad, nivel educativo, acceso a
créditos y uso de tecnologías bancarias. Los beneficios socioeconómicos incluyen mayor estabilidad
financiera, reducción de desigualdades y desarrollo económico local. Además, el uso de productos
financieros como tarjetas de crédito y banca digital mejora la gestión económica y fomenta el
empoderamiento femenino. (Rubio & Isabel, 2022).
Cuando se refiere al acceso equitativo y el uso eficiente de servicios financieros formales que aseguran
calidad y sostenibilidad para todos los sectores de la población; se trata de la inclusión financiera. Su
medición se basa en indicadores multidimensionales como acceso, uso y calidad, representados en
índices como el IMIF-ALC, fundamentado en el método de Alkire y Foster (2011). Entre sus beneficios
socioeconómicos destacan la reducción de la pobreza, el impulso a la actividad productiva y la
estabilidad financiera. En Panamá, la alta inclusión financiera se vincula con mejores oportunidades
económicas, favoreciendo el desarrollo sostenible y la equidad social. (Marquez, 2025).
Por otro lado, la inclusión financiera es el acceso equitativo, seguro y eficiente de la población a
servicios financieros básicos como ahorro, crédito, seguros y pagos, facilitando su integración al sistema
económico formal. En Panamá, uno de los indicadores clave ha sido la expansión de agentes
corresponsales, cuya presencia ha demostrado un impacto significativo en mejorar el acceso y uso de
estos servicios, especialmente en zonas menos atendidas. De manera que la inclusión financiera
representa una herramienta estratégica para fomentar la equidad, disminuir la pobreza y dinamizar el
crecimiento económico sostenible. (Escajadillo, 2024)
pág. 2585
Eficiencia bancaria: Parámetros de medición y optimización operativa.
La eficiencia bancaria se refiere a la capacidad de las entidades financieras para maximizar sus
resultados operativos, gestionando adecuadamente los recursos y reduciendo costos sin comprometer
la calidad del servicio. En Panamá, al cierre de enero de 2025, esta eficiencia se refleja en la estabilidad
del Centro Bancario Internacional (CBI) y del Sistema Bancario Nacional (SBN), sustentada en
estrategias prudentes de fondeo, liquidez sólida y buena capitalización. La medición de esta eficiencia
incluye el monitoreo de indicadores como la rentabilidad, la composición y sostenibilidad de los
depósitos, y la diversificación de ingresos. Además, se evalúa la gestión de riesgos y la capacidad de
adaptación frente a dinámicas económicas globales. La optimización operativa, por tanto, exige
mantener una estructura de fondeo equilibrada, una política de provisiones robusta y una visión
estratégica de largo plazo. (Superintendencia de Bancos de Panamá , 2025).
La eficiencia bancaria se refiere a la capacidad de las entidades financieras para maximizar la relación
entre sus recursos y los resultados generados, minimizando los costos operativos y optimizando los
procesos internos. Estos incluyen la informalidad empresarial, la falta de educación financiera, la
desconfianza hacia el sistema y limitaciones en la gestión financiera. Por tanto, medir la eficiencia no
solo implica indicadores clásicos como la relación costo-ingreso, sino también la capacidad de adaptar
productos financieros a la realidad económica, social y operativa de sus usuarios potenciales.
(Caldentey & Titelman, 2018).
Regulación y marco legal: Políticas gubernamentales y normativas vigentes en Panamá.
La regulación y el marco legal en Panamá en torno al sector Fintech se encuentran en una etapa
incipiente, caracterizada por esfuerzos institucionales orientados a establecer directrices claras que
promuevan la innovación sin comprometer la seguridad financiera. Aunque actualmente no existe una
Ley Fintech específica, entidades como la Superintendencia del Mercado de Valores han comenzado a
diseñar normativas que abordan aspectos como criptomonedas y tecnologías emergentes. Estas políticas
buscan alinear el ecosistema digital con estándares internacionales, fomentar la inclusión financiera y
proteger al consumidor. A medida que las Fintech avanzan, el marco legal deberá adaptarse
dinámicamente para garantizar confianza, competitividad y sostenibilidad en el sistema financiero
panameño. (Limitless Legal (LL), 2025).
pág. 2586
En 2025, el ecosistema financiero de Panamá se enfrenta a un entorno de transformación tecnológica
acelerada, donde el marco regulatorio juega un rol fundamental para equilibrar innovación, seguridad y
sostenibilidad. El Estado panameño ha comenzado a adaptar su normativa para atender los retos
emergentes asociados al auge de las Fintech, la Inteligencia Artificial y la automatización, buscando
garantizar un desarrollo financiero inclusivo y ético. Este proceso exige políticas públicas flexibles pero
firmes, que promuevan la transparencia, la protección al consumidor y la estabilidad del sistema. A
medida que la digitalización redefine las operaciones bancarias, se vuelve imprescindible una
regulación que no solo acompañe la innovación, sino que fomente la colaboración entre bancos
tradicionales, Neobancos y plataformas tecnológicas. Además, se requiere una infraestructura legal
capaz de responder con agilidad a los cambios en ciberseguridad, privacidad de datos y cumplimiento
normativo.
En consecuencia, Panamá avanza hacia una gobernanza financiera más moderna, adaptativa y centrada
en el ciudadano. (Fintech Americas, 2025).
ANÁLISIS DE RESULTADOS
Cuadro 1: Penetración de Servicios Fintech entre Usuarios (n=200)
Este cuadro muestra los resultados de la encuesta aplicada a 200 usuarios activos de servicios
financieros digitales, evaluando la adopción y uso de servicios Fintech.
Variable evaluada
Frecuencia
Porcentaje
(%)
Usuarios que utilizan aplicaciones de banca móvil
140
70%
Usuarios que han solicitado préstamos a través de plataformas
Fintech
80
40%
Usuarios que han invertido en plataformas Fintech
60
30%
Usuarios que utilizan billeteras digitales
100
50%
Usuarios que han utilizado servicios de asesoría financiera digital
40
20%
pág. 2587
Gráfica 1. Uso de servicios Fintech
Los datos indican que el 70% de los encuestados utiliza aplicaciones de banca móvil, lo cual posiciona
este canal como el principal medio de acceso financiero digital. Esta alta frecuencia de uso sugiere que
las entidades financieras han logrado consolidar una oferta digital funcional y accesible, lo cual incide
positivamente en la bancarización, especialmente en regiones con limitado acceso a infraestructura
física bancaria. El 50% de los usuarios manifestó usar billeteras digitales, lo que refleja una
transformación en los hábitos de consumo y manejo de efectivo. Este dato, cruzado con regresiones
multivariadas, mostró una correlación positiva moderada (r = 0.61) con el aumento en transacciones
digitales registradas en el sistema bancario nacional entre 2020 y 2025.
El 40% de los encuestados afirmó haber solicitado préstamos a través de plataformas Fintech, mientras
que un 30% ha invertido en dichas plataformas. Estos datos reflejan no solo un acceso más
democratizado al crédito y la inversión, sino también una diversificación en los canales financieros
utilizados. Las pruebas econométricas realizadas demostraron una asociación estadísticamente
significativa (p < 0.05) entre el acceso a crédito Fintech y la reducción del tiempo promedio de
procesamiento de préstamos (de 7 a 3 días), lo que refuerza el argumento sobre la eficiencia operativa
introducida por estas tecnologías.
Solo el 20% de los usuarios ha utilizado servicios de asesoría financiera digital, lo cual revela una
oportunidad de mejora para el sector Fintech.
pág. 2588
A pesar de su baja frecuencia relativa, el análisis de regresión indicó que los usuarios que accedieron a
este tipo de servicios presentaron niveles superiores de conocimiento sobre productos financieros, lo
que se relaciona con una gestión más responsable del crédito (coeficiente β = 0.48, p = 0.03).
Además, el uso combinado de múltiples servicios Fintech (banca móvil, préstamos, inversión y
billeteras digitales) guarda una fuerte correlación con el aumento en el porcentaje de adultos
bancarizados en el país (del 50% en 2020 al 70% en 2025). Este resultado sugiere que las Fintech no
solo están promoviendo una mayor inclusión financiera, sino también redefiniendo los estándares de
eficiencia operativa y cobertura del sistema financiero panameño.
Cuadro 2: Adopción de Tecnologías Fintech por Entidades Bancarias (n=15)
Variable evaluada
Frecuencia
Porcentaje
(%)
Bancos que han implementado soluciones de banca digital
12
80%
Bancos que ofrecen servicios a través de aplicaciones móviles
13
86.7%
Bancos que han establecido alianzas con empresas Fintech
9
60%
Bancos que han invertido en plataformas de pago digitales
10
66.7%
Bancos que han desarrollado productos financieros innovadores
11
73.3%
Este cuadro presenta los resultados de la encuesta aplicada a 15 entidades bancarias, evaluando la
integración de tecnologías Fintech en sus operaciones.
Gráfica 2. Integración de tecnologías Fintech en sus operaciones
pág. 2589
El 80% de los bancos ha implementado banca digital, reflejando un alto grado de modernización
alineado con las políticas de transformación impulsadas por la SBP. El análisis multivariado evidenció
una relación significativa (p < 0.01) entre esta adopción y el aumento de usuarios activos, favoreciendo
la inclusión financiera. Este avance permite una mayor cobertura de servicios y agiliza los procesos de
atención al cliente. Además, fortalece la competitividad del sistema bancario panameño frente a nuevos
actores digitales.
El 86.7% ofrece servicios mediante aplicaciones móviles, ampliando el acceso bancario en áreas
tradicionalmente excluidas. Esta variable mostró una correlación positiva (r = 0.68, p < 0.05) con el
crecimiento de transacciones digitales, mejorando la eficiencia y reduciendo la carga operativa en
sucursales. Las apps móviles facilitan el acceso a servicios 24/7, incrementando la interacción digital
de los usuarios. También fomentan la bancarización en sectores con limitada infraestructura financiera.
El 60% ha establecido alianzas con Fintech, facilitando la incorporación de tecnologías avanzadas.
Estas colaboraciones mejoran los indicadores de eficiencia operativa frente a bancos sin alianzas (β =
0.52, p < 0.01), destacando la reducción de costos y tiempos de procesamiento. Las sinergias resultantes
permiten desarrollar soluciones financieras más ágiles y personalizadas. Esto posiciona a las
instituciones en un entorno dinámico y centrado en la innovación.
El 66.7% ha invertido en plataformas de pago digitales, respondiendo a la demanda de pagos
inmediatos. Esta inversión se asocia significativamente (r = 0.72, p < 0.01) con la reducción del uso de
efectivo, favoreciendo un sistema financiero más ágil y seguro. Las plataformas digitales también
incrementan la trazabilidad de las operaciones. Esto fortalece los mecanismos de control y transparencia
dentro del sistema bancario.
El 73.3% ha creado productos financieros innovadores, como microcréditos digitales y cuentas
flexibles, lo que fortalece la competitividad. El análisis mostró una relación positiva con la retención
de clientes (r = 0.65, p < 0.05) y la expansión de la oferta digital, consolidando el sistema financiero
formal. Estas innovaciones atienden las demandas de un mercado más exigente y tecnológicamente
activo. Además, contribuyen a la inclusión de segmentos tradicionalmente excluidos del sistema
financiero.
pág. 2590
Este cuadro sintetiza indicadores clave que reflejan el impacto de las Fintech en la inclusión financiera
y la eficiencia bancaria en Panamá durante el período 2020–2025.
Cuadro 3: Impacto de las Fintech en la inclusión financiera y eficiencia bancaria
Gráfica 3. Impacto de las Fintech en la inclusión financiera y eficiencia bancaria
El análisis econométrico de los indicadores presentados en el Cuadro 3 evidencia un impacto
significativo y positivo de las tecnologías financieras (Fintech) sobre la inclusión financiera y la
eficiencia operativa del sistema bancario panameño entre 2020 y 2025.
En primer lugar, el porcentaje de adultos con cuenta bancaria pasó del 50% al 70%, lo que representa
un aumento del 20%. Este crecimiento está estrechamente relacionado con la expansión de servicios
digitales y la disponibilidad de productos financieros accesibles a través de plataformas Fintech.
Indicador Clave
Valor en
2020
Valor en
2025
Variación
(%)
Porcentaje de adultos con cuenta bancaria
50%
70%
+20%
Porcentaje de adultos que utilizan servicios Fintech
30%
60%
+30%
Índice de eficiencia operativa bancaria
65%
80%
+15%
Porcentaje de transacciones digitales en el sistema
bancario
40%
75%
+35%
Tiempo promedio de procesamiento de préstamos
(días)
7
3
-57%
pág. 2591
Las regresiones multivariadas mostraron una correlación significativa (p < 0.01) entre la penetración de
servicios digitales y la apertura de nuevas cuentas en sectores históricamente excluidos, especialmente
en zonas rurales y entre poblaciones jóvenes no bancarizadas.
En cuanto al uso de servicios Fintech, el porcentaje de adultos que accede a estas soluciones aumentó
del 30% al 60%, reflejando una variación positiva del 30%. Este cambio indica una mayor confianza y
adopción de plataformas como billeteras digitales, préstamos en línea y asesorías automatizadas. El
análisis estadístico identificó un efecto directo de la presencia de Fintech sobre la diversificación del
acceso financiero, actuando como complemento a la banca tradicional y reduciendo las barreras de
entrada para miles de usuarios.
Por otro lado, el índice de eficiencia operativa bancaria mejoró del 65% al 80%, con un incremento del
15%. Este resultado evidencia el impacto de la digitalización en la reducción de costos operativos,
optimización de procesos y mejora en la asignación de recursos. Las pruebas de significancia aplicadas
mostraron una fuerte relación entre la colaboración banco–Fintech y la eficiencia en áreas clave como
gestión de cartera, atención al cliente y procesamiento de pagos (β = 0.61, p < 0.01).
El porcentaje de transacciones digitales dentro del sistema bancario también mostró un aumento
considerable, del 40% en 2020 al 75% en 2025, lo que implica una variación positiva del 35%. Este
cambio estructural sugiere una transición hacia un ecosistema financiero más ágil, basado en
herramientas digitales que reducen la dependencia del efectivo y permiten mayor trazabilidad y
seguridad en las operaciones. El modelo de regresión indicó que esta variable está significativamente
asociada (r = 0.70, p < 0.01) al crecimiento de la infraestructura tecnológica bancaria.
Finalmente, el tiempo promedio de procesamiento de préstamos disminuyó de 7 a 3 días, lo que
representa una reducción del 57%. Este resultado subraya la eficiencia introducida por el uso de
algoritmos de evaluación crediticia automatizada y sistemas de originación digital. Las plataformas
Fintech han contribuido a acelerar los procesos de aprobación y desembolso, especialmente en
productos de bajo monto y alta rotación, beneficiando tanto a usuarios individuales como a pequeñas
empresas.
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En conjunto, estos hallazgos confirman que la integración de tecnologías Fintech en el sistema
financiero panameño ha contribuido de forma significativa a mejorar tanto el acceso como la eficiencia
de los servicios bancarios. El uso de modelos econométricos permitió validar estadísticamente estas
relaciones y proporciona evidencia empírica robusta sobre el rol transformador de la innovación
financiera en el contexto nacional.
DISCUSIÓN
La discusión de los hallazgos empíricos, en correlación con los aportes teóricos revisados, permite
constatar que el ecosistema Fintech en Panamá ha evolucionado de manera significativa entre 2020 y
2025, reflejando una transformación sustancial tanto en la inclusión financiera como en la eficiencia
operativa bancaria. Tal como señalan Santos et al. (2024) y Godoy (2020), el avance de tecnologías
como la inteligencia artificial y la digitalización bancaria ha sentado las bases para un sistema financiero
más accesible, aunque aún enfrentado a desafíos regulatorios e institucionales.
Los resultados obtenidos en el Cuadro 1 revelan una alta adopción de aplicaciones de banca móvil
(70%) y billeteras digitales (50%), lo que coincide con la afirmación de Newtech (2025) y Arosemena
(2022) sobre el potencial de Panamá, dada su elevada penetración móvil y solidez bancaria. Esta
adopción masiva de canales digitales evidencia un cambio estructural en los hábitos financieros de la
población, reforzando el argumento de que las Fintech han ampliado el alcance de los servicios
bancarios tradicionales, especialmente en zonas antes desatendidas.
Asimismo, el aumento en la solicitud de préstamos (40%) e inversiones (30%) mediante plataformas
Fintech respalda la tesis de González et al. (2023) y Godoy et al. (2022) sobre la capacidad de estas
tecnologías para democratizar el acceso al crédito y a productos financieros complejos. La reducción
del tiempo promedio de aprobación de préstamos de 7 a 3 días, validada estadísticamente (p < 0.05),
demuestra una mejora tangible en la eficiencia operativa, en línea con lo planteado por Ceballos (2024).
No obstante, el bajo uso de asesoría financiera digital (20%) indica un área de oportunidad para el
ecosistema, coincidiendo con Tuñón (2024), quien advierte sobre la persistencia de brechas en
infraestructura y alfabetización digital. Este dato sugiere que, si bien la digitalización avanza, su
impacto no es homogéneo y aún requiere intervenciones focalizadas para asegurar un acceso equitativo.
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En cuanto a las instituciones bancarias (Cuadro 2), se observa un alto grado de integración tecnológica:
el 86.7% ofrece aplicaciones móviles y el 80% ha implementado banca digital. Esta modernización
estructural fortalece la competitividad y la cobertura del sistema, como advierten Caldentey y Titelman
(2018), siempre que se mantenga una alineación entre innovación y contexto socioeconómico. Las
alianzas con Fintech (60%) también se asocian positivamente con la eficiencia operativa (β = 0.52, p <
0.01), evidenciando un modelo colaborativo que maximiza recursos y promueve la diversificación de
servicios.
En el plano macro, los indicadores del Cuadro 3 reflejan avances claros: el porcentaje de adultos
bancarizados creció del 50% al 70%, y el uso de servicios Fintech del 30% al 60%, validando la
perspectiva de Rubio & Isabel (2022) y Escajadillo (2024) sobre el papel inclusivo de estas tecnologías.
El incremento del índice de eficiencia bancaria (de 65% a 80%) refuerza la idea de que la digitalización
ha optimizado procesos, con impactos directos en costos, tiempos y calidad del servicio financiero.
Finalmente, el marco regulatorio sigue siendo un componente crítico. LL (2025) y Fintech Américas
(2025) destacan que, si bien existen avances normativos, como la revisión de la Ley Bancaria y la
incursión en regulaciones para criptomonedas, se necesita un entorno jurídico más dinámico que
respalde la innovación sin comprometer la estabilidad. En este sentido, la articulación entre sector
público y privado, como propone la Superintendencia de Bancos (2024, 2025), será clave para
consolidar un sistema Fintech robusto, inclusivo y seguro.
CONCLUSIONES
Los resultados empíricos corroboran las proyecciones teóricas y demuestran que la integración de
soluciones Fintech ha tenido un impacto positivo en la inclusión financiera y la eficiencia del sistema
bancario en Panamá. No obstante, su éxito dependerá de la implementación de políticas públicas
integradoras, una inversión constante en infraestructura tecnológica, educación financiera y un marco
normativo que sea flexible pero firme, el cual facilite la armonización entre innovación, seguridad y
protección del consumidor.
Es aconsejable promover la cooperación entre sectores públicos y privados, reforzando asociaciones
estratégicas entre bancos clásicos y empresas Fintech, así como crear iniciativas de educación digital
dirigidas a poblaciones en situación de vulnerabilidad.
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De manera similar, es vital establecer regulaciones adaptables que acompañen el avance tecnológico
sin poner en riesgo la competencia en el sector.
El crecimiento continuo de las Fintech puede convertirse en un motor fundamental para reducir las
desigualdades en el acceso financiero y actualizar la banca en Panamá, siempre que se asegure un
entorno digital inclusivo, ético y resistente, en sintonía con los Objetivos de Desarrollo Sostenible y
con una perspectiva de desarrollo económico justo.
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