1.
INTRODUCCIÓN
Actualmente la sociedad conocimiento,
es cada vez más exigente en las diferentes áreas del conocimiento, pero en el
estudio se abordará específicamente en el ámbito de las finanzas, específicamente
la educación financiera, que viene a ser un factor que no se considera como tal
en Latinoamérica, debido a que se observa muchos emprendimientos que quieran y
tampoco se evidencia un cultura financiera orienta al ahorro, siendo esta muy
relevante porque les da la posibilidad a las personas a administrar coherentemente
sus ingresos, ahorros e inversiones; su importancia reside en la promoción de
cultura de ahorro e inversión, además de aleccionar la manera eficiente de cómo
administrar tales recursos económicos y la manera de como invertirlas
prudentemente. (Raccanello & Herrera, 2014, pp.119-120)
Al realizar un análisis global, es factible
mencionar que al menos el 50% de la población adulta posee una cuenta
financiera formal en una entidad bancaria, por lo cual están sujetas a realizar
las diversas operaciones y prestaciones que te brindan estas entidades, a
diferencia de Latinoamérica y el Caribe donde solo el 39% de la población recurre
a prestaciones financieras y de este porcentaje solo el 8% lo hace en entidades
formales, el resto del porcentaje mencionado acude a entidades no formales como
casas de empeño, agiotistas, etc. lo cual en los procesos puede acarrear a un
riesgo muy alto y afectar la estabilidad financiera económica de una persona. (Demirguc-Kunt
& Klapper, 2012, pp.1-5)
En la publicación realizada por el
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (2019) o más conocido como BBVA, indica que el
solamente el 28% de los peruanos poseen un buen manejo de conocimientos
financieros, además de ocupar el sétimo lugar en Latinoamérica, de manera que alcanzar
un bienestar personal y financiero es posible mediante un ahorro programado y
la toma de decisiones acertadas a partir del manejo adecuado de la información
financiera. El Perú a comparación de los demás países latinoamericanos, Uruguay
ocupa el primer lugar con un buen nivel de educación financiera en un 45%,
mientras que el último lugar es ocupado por Bolivia con un 24%, por tanto,
podemos deducir que Perú está próximo a los últimos lugares, de tal forma se
evidencia la necesidad de una buena educación financiera, con solo comparar el
buen nivel de educación financiera que alcanzan los países europeos de Suecia y
Noruega en un 71%. (párr. 1-4)
Como se ha indicado en los párrafos
anteriores, es importante hacer notorio la necesidad de contar con un alto
nivel de educación financiera, lo cual permite que las personas cuenten con la
preparación adecuada para la toma de decisiones a cerca de su dinero, en cuanto
a las inversiones y formas de ahorro de que puede realizar, para alcanzar este
el nivel alto es importante consolidar nuestras costumbres financieras, a
partir de una cultura de ahorro, de manera que permita a las personar
alcanzar sus proyectos personales, profesionales o enfrentar situaciones
inesperadas; asimismo es fundamentar realizar una planificación de los
recursos, donde es importante planear las necesidades más urgente e
importantes de pendiendo de las exigencias de inversión, es decir, si requiere
una fuerte inversión, por tanto es necesario elaborar un presupuesto personal,
y finalmente es crucial la responsabilidad, porque es oportuno tener en
cuenta el hecho de adquirir compromisos financieros, más aún si se trata de las
tarjetas de crédito, evitando la libertar de comparar sin control, debiéndose
ser la persona más consciente de los gastos que realizan, teniendo en cuenta
los intereses y seguros que se irán cobrando a lo largo del tiempo de contrato.
(párr. 5-8)
En el contexto descrito
precedentemente, la educación financiera de una persona está directamente
asociado a la capacidad de control en el sistema bancario y no bancario, de tal
forma que no se adeude, ni tampoco gaste más dinero del que recibe, además de
tomar conciencia de cada compra que realiza, evitando los gastos sin control o
por capricho, consecuentemente podrá disfrutar de mejor manera de su dinero,
incluso podrá destinarlo para el cuidado de su salud física y mental. Ante esta
situación es que el objetivo del estudio es explicar la incidencia de la
educación financiera de socios en la gestión financiera de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco. Su importancia radica
en la necesidad de investigar aquellos factores que directamente estén
involucrados en la forma que se administran financieramente las cooperativas de
ahorro y crédito (COOPAC), quienes actualmente constituyen uno de los vehículos
de cooperación social más antiguos del Perú, por ser fundamentales para la
inclusión financiera y desarrollo económico del país, con mayor incidencia en
los sectores vulnerables y lejanos del Perú. En consecuencia, se pretende dar
respuesta a la siguiente interrogante: ¿Cuál es la incidencia de la
educación financiera de los socios en el proceso de la gestión financiera de la
Cooperativa de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco?
Para resolver dicha interrogante se
ha recurrido a los escritos de diferentes autores, tales como el «Contexto
de la educación financiera en México» escrito por Amezcua, Arroyo, &
Espinosa (2014), en sus hallazgos menciona aquellos aspectos que reflejan la
falta de educación financiera, el primero es debido a la escasa participación de
los sectores sociales en los productos y servicios que ofrecen las
instituciones financieras, el segundo aspecto son los malos hábitos al momento
en que se decide utilizar los productos y servicios financieros, y como tercer
aspecto es la falta de planeación financiera, habiendo incidido primariamente en
este último aspecto, con respecto a las causas por las que las personas
realizan un poco uso de los servicios y producto financieros, la desconfianza
que les genera, el no saber dónde solicitarlos, la complejidad de los
instrumentos, los altos costos que estos tienen y la cantidad de trámites para
obtenerlos, donde le deseo de una estabilidad financiera, es necesario contar
con un sistema financiero fuerte, a través de leyes y reglas que promuevan la
expansión del ahorro, el crédito, la competencia, las inversiones y en general
se tenga una mayor educación y cultura financiera. (pp. 23-24)
El estudio «Estructura
organizacional y estilos de liderazgo en Cooperativas de Ahorro y Crédito de
Pichincha» escrito por Galarza, García, Ballesteros, Cuenca, &
Fernández (2017), indican que la estructura que vienen utilizando las
cooperativas es mayormente funcional, debido a la adecuación realizada al nivel
de la misión, objetivos estratégicos, por otra parte, los gerentes consideran
en cuanto al tamaño de complejidad organizacional debería estar debidamente
adecuado al número de actividades, unidades geográficas y departamentos,
debiendo responder a los objetivos de acuerdo a una forma de liderazgo que sea
funcional con la misión y visión de la cooperativa.
1.1 Educación
financiera
De acuerdo a la Organización para la
Cooperación y el Desarrollo Económicos (2005), la educación financiera es un
procedimiento mediante el cual las personas incrementan su entendimiento, conocimientos
y habilidades sobre los conceptos, beneficios y riesgos de los productos
financieros, lo cual se logra con la aprehensión de información y un
asesoramiento objetivo; el poseer tales capacidades brinda la confianza
necesaria para tomar decisiones financieras informadas, asumiendo
conscientemente las oportunidades conjuntamente con sus riegos. (p.31)
Para Bansefi (2008), es un procedimiento
de desarrollo de actitudes y habilidades, las misma que se logra con el acceso
a información puntual y entendible, además del conocimiento de instrumentos
elementales para la administración propicia de recursos, lo cual posibilita:
§
Tomar decisiones económicas financieras
personales y sociales
§
Acceder a productos y prestaciones
financieras para mejorar su calidad de vida
bajo
condiciones de certeza.
Gómez (2009), menciona que la Educación
Financiera pretende generar un cambio en el actuar de los agentes económicos de
manera que optimicen el modo de administrar los recursos financieros. Además,
afirma que la educación financiera es la cesión de habilidades, conocimientos y
actitudes básicas que permitan a los individuos adoptar correctas prácticas de
administración monetaria, específicamente en manejo de ingresos, ahorro, gasto,
endeudamiento, e inversión. (p.8)
La CONDUSEF (2011), en el ABC de la
educación financiera nos menciona que esta es un conducto para adquirir conocimientos,
de manera que nos permita desarrollar habilidades financieras, la misma que
aporte a que tomemos decisiones apropiadas y correctas, lo cual produzca la
sensación de tranquilidad y bienestar, tanto personal como social.
El economista peruano Trivelli
(2009), manifiesta que la educación financiera es generar una permuta de
conducta de los agentes económicos, de forma que se desarrollen capacidades respecto
a las finanzas personales y optimicen la manera en la que se manejan los
recursos monetarios; además menciona que la educación financiera es producir un
cambio de comportamiento de los agentes económicos, de tal manera que
desarrollen habilidades sobre sus finanzas personales y mejoren la forma en la
que administran sus recursos financieros. Asimismo, manifiesta que la educación
financiera nos nutre de datos e información relevante para la toma de
decisiones financieras, lo cual elevara el nivel de educación y conciencia de
las personas en el aspecto financiero, por lo tanto, se demandara productos y prestaciones
de primer nivel, lo que conllevara a acrecentar los niveles de ahorro e
inversión además del crecimiento de la economía.
La educación financiera puede coadyuvar
a aminorar las barreras a la demanda de inclusión financiera; además esta acrecienta
el conocimiento con relación a los productos y prestaciones financieras. La
educación financiera al referirnos a la protección del consumidor financiero se
centra en brindar transparencia a los usuarios respecto a sus derechos y
obligaciones, punto que es un complemento relevante a la regulación y
fiscalización de los mercados financieros y a la intervención del estado en el
mercado.
1.1.1 La educación
financiera en el Perú
De acuerdo con la FEPCMAC (2015), en el
Perú la educación financiera se desarrolló evidentemente lo cual fue recocido internacionalmente
por varios organismos. Es relevante señalar además que los proyectos de
educación financiera a pesar de su corto tiempo de implantación vienen siendo aceptados
y se ha extendido, habiendo más personas involucradas y que fortalecen esta
capacidad.
En este entender se resalta que
nuestro país fue el primero en la región en añadir temas de educación
financiera en el Diseño Curricular Nacional en 2009, con lo cual el estado le da
la importancia debida a este tema en la etapa escolar.
Los programas de educación financiera
implantados mostraron resultados positivos, pero a pesar de ello para garantizar
la sostenibilidad y una mejor cobertura a dichos programas es imprescindible empezar
a establecer el diseño de una estrategia nacional de educación financiera que
englobe a todos los actores y tenga una finalidad y metas concretas.
En este entender, es necesario que
los programas de educación financiera busquen crear cambios en el actuar de
quienes estén inmersos en esta, con el propósito de mejorar la capacidad de manejar
los recursos monetarios financieros. Por tanto, el papel de las instituciones financieras,
específicamente en las microfinancieras que se hallan más en contacto con la
sociedad es generar impactos positivos en los clientes que recién se incorporan
al sistema financiero, lo cual es beneficioso y se evidenciara en una sana
cartera de créditos.
1.1.2 Conocimiento
financiero
La Organización para la Cooperación y
el Desarrollo Económico (2005), define a la educación financiera como el
procedimiento por el cual los clientes financieros e inversores adquieren una
mejor perspectiva y conocimientos respecto a los productos y a los conceptos financieros,
lo cual se logra por medio de instrucción, información y consejos objetivos, de
manera que se posea un mejor conocimiento respecto a las oportunidades y
riesgos financieros, además de la toma consciente e informada de decisiones con
el objetivo de salvaguardar y mejorar su condición financiera.
En base a la premisa ya mencionada el
conocimiento financiero involucra el empleo de estos saberes con la finalidad
de mejorar la calidad de vida de las personas, dado que brinda elementos
relacionados con la planeación y la administración de los recursos económicos
de las familias.
Por su parte el Fondo de las Naciones
Unidas para la infancia (2013), menciona que la educación financiera y social, tiene
como finalidad imbuir a los niños a ser ciudadanos social y económicamente
empoderados, dotándolos de las actitudes y los conocimientos necesarios para ser
agentes activos capaces de transformar su comunidad y la sociedad.
1.1.3 Habilidades
financieras
La habilidad financiera comprende
desde el proceso de planificar los gastos y presupuestarlos, hasta lograr financiación;
tal habilidad nos brinda la capacidad de invertir coherentemente, emplear
razonablemente los recursos monetarios, de tomar decisiones financieras
inteligentes, tomando en consideración los riesgos existentes todo con el
propósito de cuidar la estabilidad financiera. (Visa Inc., 2015)
La concepción de administrar inteligentemente
los recursos monetarios en un inicio puede ser compleja y abrumadora, por tanto,
se debe seguir un procedimiento con el cual se busca que el entendimiento de
las finanzas personales sea óptimo, lo que conllevara a una mejor
administración del dinero. La habilidad financiera nos menciona que el primer
paso a dar es evaluar la situación financiera actual y en base a ello plantearse
objetivos para mejorarla, además de seguir adquiriendo conocimientos; con lo
cual la persona podrá manejar de mejor manera sus recursos monetarios
financieros. (Visa Inc., 2015)
1.1.4 Actitudes
financieras
La Comisión Nacional del Mercado de
Valores, Banco de España y Servicio de Formación (2004), menciona que las
actitudes financieras dan a entender todos los aspectos conexos que el dinero y
las finanzas tienen con los aspectos psicológicos; las decisiones financieras no
solamente se fundamentan en la razón, el conocimiento y la lógica, sino que se
influencias por emociones, valores personales y la presión social.
Este componente emocional suele
presentarse con más intensidad en personas que poseen una pobre educación
financiera, quienes se dejan influenciar por sus aspectos psicológicos al
momento de gastar o invertir; por el contrario, una persona con mayor cultura,
educación y conocimiento financiero no da lugar a que sus emociones intervengan
al momento de realizar sus actividades relacionadas con su gasto o inversión
dineraria. (p.2)
La economía conductual analiza y
estudia el comportamiento de las personas respecto a recursos monetarios considerando
la psicología. Reconoce que las personas somo seres altamente emocionales, en
ocasiones irracionales; por tanto, da a entender que al momento de tomar
decisiones financieras no solo se consideran aspectos lógicos, racionales y de análisis,
sino que también aspectos emocionales, de heurística y prejuicios. (p.3)
Poseer mayores recursos dinerarios involucra
poseer más oportunidades, brinda las facilidades para realizar las acciones que
uno desee, contar con una mejor calidad de vida; para lo cual no es
indispensable ser millonario, esto se puede lograr con una buena planeación,
constancia y ahorro, con lo cual se puede pretender a poseer una seguridad
financiera necesaria para no atravesar por dificultades. El dinero no involucra
que las personas que la poseen en cantidad con relación a las que no sean
mejores, pero si hace notoria de que aquellas que la tienen en cantidad accedan
a mayores opciones en diversos ámbitos. (p.5)
1.1.5 Bienestar
financiero
León (2006), afirma que el bienestar
financiero está vinculada a la situación financiera de una persona, familia u
comunidad, la misma que se fundamenta en cualidades percibidas y cualidades
objetivas las mismas que se califican contra estándares de comparación a
cualidades evaluadas de tal situación financiera. Además, plantea que el
bienestar financiero es una función de características individuales, de
comportamientos financieros y de acontecimientos financieros estresantes.
Prawitz, et al. (2007), menciona que,
en los últimos años, algunos estudios demostraron fehacientemente vínculos
entre el estrés financiero y la salud; se muestra que aquellas personas que experimentan
un grado elevado de angustia financiera presentan un nivel elevado de estrés lo
cual afecta de alguna manera en su salud. Para evitar llegar a este punto es
relevante la adquisición y la asimilación de conceptos relacionados con la
educación financiera.
El bienestar financiero está sujeta a
medidas subjetivas y objetivas de la situación financiera, además de la
percepción personal respecto a atributos objetivos de la situación financiera, posterior
a la comparación de este contra ciertos estándares. Los estándares de
comparación contienen horizontes de tiempo propias que conciernen a las
variables de puntos de referencia empelados en estudios previas de bienestar
financiero. Los atributos objetivos son definidos como indicadores
cuantitativos de la situación financiera, como el ingreso y el tamaño de la
familia.
1.2 Gestión financiera
De acuerdo con Terrazas (2009), la gestión
financiera es una actividad que se ejecuta en una entidad, se hace cargo de la planificación,
organización, dirección, control, monitoreo y coordinación respecto a los recursos
financieros disponibles, con el objetivo de crear más beneficios o resultados.
El propósito radica en que la entidad opere efectivamente, contribuir a la efectiva
toma de decisiones financieras, y propiciar oportunidades adecuadas de
inversión.
Para la correcta operación de una
organización es relevante una excelente administración financiera. Sin embargo,
existen diferencias en las metas organizacionales de los gerentes financieros,
en una entidad comercial el objetivo primordial radica en maximizar las
utilidades, en cambien en una entidad de prestaciones con carácter social su objetivo
radica en el empleo de los recursos para obtener el bienestar común. El gerente
financiero de una entidad tiene como fin primordial conseguir incrementar la
relación costo – beneficio por medio de acciones diarias; lo que involucra considerar
aspectos del correcto manejo en la política crediticia, de inventarios,
compras, etc. las mismas que deben tomarse acertadamente y con el mínimo de
riesgo posible, en el corto, mediano y largo plazo; en este contexto la
precisión, administración y sistematización de la información financiera es primordial
para la consecución de un objetivo. Una labor relevante del gerente financiero
es también velar por los demás factores esenciales como lo son la administración
de la infraestructura, del recurso humano, de las operaciones y formas
administrativas. Por lo cual es relevante establecer la conexión sistémica de tales
factores, elementos para contribuir al proceso de toma de decisiones
organizacional.
Para Martínez (2016), la gestión
financiera hace referencia al proceso de toma de decisiones y análisis de datos
con el fin de mejorar la administración y la utilización de los recursos
financieros de una organización para la consecución de sus objetivos.
En la actualidad, la gestión
financiera esta conexa al concepto de valor empresarial, por lo que la gestión
financiera forma parte del proceso, y se enfoca en el uso efectivo y eficiente de
los recursos propios, de los compromisos financieros y demás fondos; así como
de la correcta toma de decisiones por tanto la maximización de beneficios y del
valor de la organización.
Para la presencia de una gestión
financiera de carácter previa, se debe establecer objetivos organizacionales,
además de diseñarse una apropiada estructura y aplicarla. Los objetivos
organizacionales pueden ser diversos, pueden ser de naturaleza financiera,
económica, estratégica, etc. la cual depende de los objetivos planteados.
Para Pinar & Rivas (2002), se
denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a los diversos
procedimientos que se centran en obtener, mantener y empelar recursos
monetarios en sus diversos modos de empleo. La gestión financiera transforma la
misión y visión en operaciones monetarias.
De acuerdo con el documento del grupo
del Banco Mundial, Dirección Sub regional para América Latina, la gestión
financiera se centra en la planeación, ejecución y control de los recursos
financieros de una organización, además engloba los sistemas conexos a estos
recursos, como también a los procesos direccionados a la consecución de objetivos
de la organización. Se centra en el uso de fondos y su rendición por tal
acción.
Entre los sistemas que la
integran mencionamos:
§
Sistemas de planificación
§
Sistema de flujo de fondos
§
Sistemas de información
§
Sistemas de control
La gestión financiera es empleada
para la administración de recursos financieros de los proyectos la apropiada
atención a la economía y la eficiente utilización de tales recursos.
§
Coadyuva a la consecución de los objetivos
de un proyecto, proporcionando
información valiosa para mejorar
el proceso de toma de decisiones.
§
Indica además el empleo correcto de los
fondos destinados a un proyecto.
1.2.1 Planificación
financiera
Gitman (2007), menciona que la
planeación financiera funda la forma de consecución de los objetivos, por otro
lado, representa también el sustento de toda la actividad económica de la
organización. Es importante también recalcar que además procura la previsión de
los requerimientos venideros de forma que las actuales sean satisfechas según
con el objetivo fijado en las actividades de la organización.
La planeación financiera engloba una
serie de instrumentos, método y propósitos, con la finalidad de instaurar en
una organización, predicciones y fines económicas financieras por lograr,
considerando los recursos con los que se cuentan y los que harán falta para
conseguirlo. La planeación financiera establece la dirección que debe perseguir
la organización para lograr la consecución de sus objetivos estratégicos, tiene
como finalidad acrecentar la rentabilidad, fijar la cuantía apropiada de efectivo
como de las fuentes de financiamiento, además de establecer el grado de ventas
y concertar los egresos que conciernen al nivel de operaciones, etc. La
planeación financiera incide en las actividades de la organización ya que facilita
rumbos que guían, coordinan y controlan las actividades para la consecución de las
metas organizacionales. (p.102)
Existen dos factores claves del
procedimiento de planificación financiera y son: a) La planificación de
efectivo y b) La planificación de utilidades. La primera involucra la
realización del presupuesto de caja de la organización; y la segunda comprende
la realización de estados proformas. Tanto el presupuesto de caja como los
estados proforma son útiles para la planeación financiera interna, además los
financistas lo solicitan y demandan.
De Urquijo (1977), afirma que la
planeación financiera y los procesos de control se hallan conexas, debido a que
se requiere analizar los resultados de la planeación financiera. La planeación
y el control involucran el uso de proyecciones que consideran como base las
normas y el desempeño de un procedimiento de retroalimentación y de ajuste para
acrecentar el rendimiento. El proceso de planeación y control financiero
involucra la gestación de pronósticos y el empleo de diversos tipos de
presupuestos. Se deben desarrollar sistemas de presupuestos para todos y cada una
de las unidades importantes de la organización. Para que haya un excelente plan
financiero es indispensable que exista un excelente plan general para la
organización. Por tanto, la calidad de los programas, planes y presupuestos
financieros se halla condicionada a los distintos componentes de la
planificación organizacional.
1.2.2 Organización
financiera
Para International Business Machines
(2008), la organización financiera proporciona una eficiencia superior al
momento de coadyuvar la integración de la información en toda la organización es
una de los factores esenciales y diferenciadores para las organizaciones y de
esta manera obtener resultados óptimos.
La organización financiera es la
unidad parte de la administración que se enfoca en decisiones de inversión,
manejo dinerario, fuentes de financiación, administración de activos, control
de costos y maximización de beneficios o utilidades.
La organización financiara se apoya
en los procesos administrativos y los registros contables, requiriendo datos
verídicos y fiables para la toma de decisiones gerenciales. La contabilidad
documenta y registra monetariamente todas las actividades de una organización,
ya sean ventas, adquisiciones, contrataciones, efectivo, inventarios, cuentas
por cobrar, deudas, activos fijos y patrimonio; las cuentas mencionadas son
registradas en la contabilidad y se presentan a la gerencia financiera a través
de los estados financieros, siendo las primordiales el balance general y el
estado de resultados.
1.2.3 Dirección
financiera
Aragó & Cabedo (2011), mencionan
que el propósito de la dirección financiera dentro de una entidad es la de
acrecentar el valor de la organización; desde la perspectiva de los accionistas
las decisiones financieras que incrementen el valor de la empresa se asumen
como correcta.
La dirección financiera debe hallarse
bajo el manejo de personas que cuenten con varias habilidades y competencias,
como un conocimiento amplio y profundo del comportamiento de los mercados
financieros, debido a que es el sector de donde se puede obtener los datos necesarios
para que los planes de inversión sean seguros y beneficiosos para la
organización.
La dirección financiera es una división
esencial en el procedimiento de toma de decisiones relevantes dentro de una
entidad, la dirección financiera además se hace cargo de que las decisiones que
se tomen puedan ser asumidas con criterios drásticos, buscando el bienestar financiero
de la organización.
1.2.4 Control
financiero
De acuerdo con Amat (2016), los
sistemas de control financiero existen desde la era de las civilizaciones
antiguas, la misma que evoluciono, y gracias a la innovación se desarrolló y
mejoró hasta la época actual. El control financiero es una acción relevante del
área financiera de una organización, debido a que se emplea para controlar
cuentas, además de tener conocimiento respecto a los gastos y la procedencia de
los ingresos. Esta además de contribuir con la información relacionada a la
propia organización, constituye también el sustento de las diversas acciones o
permutas financieras que se desee ejecutar, por lo que esta es un punto de
referencia esencial para conservar un correcto equilibrio presupuestario.
El control financiero es una
actividad que se centra en la supervisión y vigilancia del estado financiero de
una organización, lo que pretende es que no se presente una situación de déficit
entre los ingresos y egresos. Es una actividad esencial debido a que de esta
depende el saneamiento de cuentas, además de que posibilita conocer el estado
de cuentas y ubicar los probables agujeros financieros, y poder tomar acciones
frente a ello.
2.
MATERIALES Y MÉTODOS
Para el procesamiento y análisis estadísticos
respectivo se tienen datos transversales de los socios de la Cooperativa de
Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco, cuyas edades fluctúan
entre 22 a 75 años, donde la mayoría de los socios fluctúa entre las edades de 30
a 40 años, que en promedio es 41,08 años, es decir una población adulta, con una
desviación estándar de 11,150 años, quienes difieren entre edades en
aproximadamente 11 años con respecto a la media, de tal forma la unidad de estudio,
que estuvo caracterizada de acuerdo a lo mencionado, asciende a un total de 51 961
socios activos. La muestra de origen en su mayoría de aquellos socios que se
encuentran en la provincia del Cusco, lugar donde mayormente residen los socios
de la Cooperativa de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán», fueron
seleccionados mediante un muestreo probabilístico sistemático, de cuyo cálculo
se tiene un total de 245 socios, de manera que todos los participantes del
estudio tenían como mínimo dos años de participación continua hasta la fecha de
recogida de los datos. Los instrumentos de recolección de información utilizados
corresponden a los cuestionarios, quienes cuentan con la fiabilidad del caso,
por una parte, la validez por juicio de expertos, en más de 80% respecto de contenido,
estructura y forma, y el análisis de la consistencia interna mediante Alfa de
Cronbach con un valor del 0,926 en el caso del primer cuestionario, y el
segundo con un índice del 0,941; los cuestionarios de educación y gestión
financiera fueron aplicados a los socios antes caracterizados y en la cantidad
seleccionada, adicionalmente se realizó el análisis de las colocaciones de
créditos, captaciones mediante las cuentas de ahorro de los socios y la
rentabilidad que se tiene como parte de la gestión financiera de la cooperativa.
Para obtener los datos se optó por solicitar una autorización a la cooperativa,
así como también la información financiera más relevante de los socios activos
para realizar el análisis estadístico respectivo. (Bernal, 2010, p.250)
El diseño de la investigación seleccionado
para la presentación de la información es de acuerdo con la clasificación
realizada por Hernández, Fernández, & Baptista (2014), porque el tipo de
estudio fue el explicativo, porque se fundamenta en la búsqueda de los hechos
que determinan la ocurrencia de la gestión financiera, es decir, como afecta la
educación financiera de los socios a la gestión financiera de la cooperativa. Con
relación a lo mencionado el diseño es el transversal correlacional causal, pero
no existiendo ninguna manipulación o intervención por parte del investigador,
por tanto, el diseño es no experimental.
Las mediciones realizadas a las
variables educación y gestión financiera, fueron analizadas mediante la
estadística descriptiva, a través de los diagramas de cajas y bigotes (media y
desviación estándar) sementados por género, todos los datos corresponden a las
respuestas de los socios, las cuales fueron procesadas de acuerdo a la
sumatoria por dimensiones y por el total de las variables, posteriormente se
realizó el análisis estadístico inferencial, mediante el estadígrafo correlación
lineal de Pearson y la regresión lineal que responden al análisis bivariado y
multivariado respectivamente, de datos primarios obtenidos de los cuestionarios.
(Triola, 2004)
Respecto a la medición de la variable
se consideró el siguiente cuadro de operacionalización de variables para generalizar
los conceptos respecto a la educación y gestión financiera.
|
Variables/Dimensiones
|
Indicadores
|
|
Variable educación financiera
|
|
Dimensión
conocimiento financiero
|
§ Costo
– Beneficio de los productos y servicios
financieros.
§ Gestión
en los servicios financieros.
§ Riesgos
financieros.
§ Derechos
y obligaciones de los socios.
|
|
Dimensión
habilidades financieras
|
§ Manejo
de alternativas crediticias.
§ Decisión
de ahorro e inversiones.
§ Rentabilidad
de los ahorros e inversiones.
§ Preparación
para situaciones imprevisibles.
|
|
Dimensión
actitudes financieras
|
§ Autocontrol
§ Toma
de decisiones
§ Relación
con el sistema financiero
|
|
Dimensión
bienestar financiero
|
§ Administración
de finanzas personales.
§ Elaboración
plan financiero
§ Oportunidades
y riesgos financieros
|
|
Variable gestión financiera
|
|
Dimensión
planificación financiera
|
§ Planes
estratégicos.
§ Sistema
de gestión contable adaptado.
|
|
Dimensión
organización financiera
|
§ Análisis
financiero.
§ Presupuesto
anual.
§ Asignación
de recursos de acuerdo con las necesidades.
§ Organización
de las colocaciones de créditos y captaciones por ahorros
|
|
Dimensión
dirección financiera
|
§ Gestión
del recurso humano.
§ Capacitación
de directivos y personal.
§ Seguimiento
de las colocaciones de créditos y captaciones.
|
|
Dimensión
control financiero
|
§ Evaluación
de metas y objetivos
§ Resultados
de las colocaciones de créditos y captaciones
§ Efectividad
de los planes estratégicos
|
Fuente:
Adaptación realizada del Plan Nacional de Educación Financiera publicado por
el Banco de La Nación (2017) y lo mencionado por Kotler (2003) y Álvarez (2017)
respecto a la gestión financiera.
3.
RESULTADOS Y DISCUSION
3.1 Resultados
Los datos obtenidos fueron obtenidos
de un total de 245 socios, caracterizados principalmente por ser activos o con
participación continua por lo menos en 2 años consecutivos, el cual fue
recolectado entre los meses octubre a diciembre del año 2019.
Tabla 1: Estadísticos
descriptivos de la variable educación financiera y sus dimensiones
|
Dimensiones/Variable
|
n
|
Media
|
Desviación estándar
|
Varianza
|
|
Conocimiento
financiero
|
245
|
52,27
|
10,286
|
105,802
|
|
Habilidades
financieras
|
245
|
10,33
|
3,093
|
9,565
|
|
Actitudes
financieras
|
245
|
10,01
|
2,653
|
7,041
|
|
Bienestar
financiero
|
245
|
12,18
|
3,412
|
11,640
|
|
Educación
financiera
|
245
|
84,78
|
17,854
|
318,754
|
Fuente: Elaboración
en base a resultados del instrumento.
De acuerdo con lo mencionado por el Plan
Nacional de Educación Financiera publicado por el Banco de La Nación (2017), menciona:
«Lograr que todas las personas
mejoren su bienestar financiero a través de la administración eficiente de su
dinero» (p.4)
En ese entender los resultados de la
tabla 1, muestra los criterios por tener en cuenta para que las personas alcancen
el bienestar financiero que desean alcanzar, a través de un adecuado conocimiento
financiero (DE=10,286) de los productos y servicios financieros (Costo-beneficio),
el cual muestra la mayor dispersión de datos respecto a la media, con relación
a las respuestas de los socios de la cooperativa, lo cual indica que no todos
los socios manejan un conocimiento adecuado respecto a los servicios, riesgos y
obligaciones financieras, evidenciándose en algunos casos un desconocimiento
completo; en el caso de las habilidades financieras (DE=3,093), esto demuestra
que existe un mejor manejo de alternativas crediticias, se apoyan de ahorros e
inversiones -sino no estarían como socios de la cooperativa- para obtener mejor
rentabilidad y enfrentar situaciones imprevisibles; respecto a las actitudes
financieras (DE=2,653), la desviación estándar indica la menor dispersión entre
las demás variables, de manera que existe un mejor autocontrol, toma de
decisiones y se relacionan con el sistema financiero de la cooperativa, es
decir, que si son socios activos, es decir, que buscan estar informados
respecto a los dineros que han venido aportando a lo largo del tiempo; con relación
al bienestar financiero (DE=3,412), se evidencia una mejor administración de
las finanzas personales, porque los estadísticos descriptivos, demuestran que
no hay demasiada dispersión, pero también aún falta incidir en la
administración personal de sus finanzas, tampoco demuestran la elaboración de
un sólido plan financiero para evitar los riesgos y orientarse a las
oportunidades financieras con el fin de afrontar las dificultades financieras.
En general la educación financiera muestra una considerable desviación estándar
(DE=17,854), de tal forma es evidencia que cada dimensión o criterio sobre todo
el conocimiento y actitudes no es adecuadamente manejado por los socios de la
cooperativa, para alcanzar el bienestar financiero, pero es importante resaltar
que existen habilidades, pero con un mejor conocimiento y actitud beneficiará a
todos los socios de la cooperativa.
Tabla 2:
Estadísticos descriptivos de la variable gestión
financiera y sus dimensiones
|
Dimensiones/Variable
|
n
|
Media
|
Desviación
estándar
|
Varianza
|
|
Planificación financiera
|
245
|
22,66
|
5,510
|
30,364
|
|
Organización financiera
|
245
|
26,76
|
6,617
|
43,788
|
|
Dirección financiera
|
245
|
20,77
|
5,176
|
26,786
|
|
Control financiero
|
245
|
18,94
|
4,781
|
22,861
|
|
Gestión financiera
|
245
|
89,13
|
19,849
|
393,999
|
Fuente:
Elaboración en base a resultados del instrumento.
Álvarez (2017), en sociedad del conocimiento
y el desarrollo tecnológico, como es el avance de la comunicación, donde el
fenómeno de la innovación financiera propone el surgimiento de nuevos productos
financieros, señala que:
«…la velocidad de los cambios
ocurridos en el mercado impacta significativamente en las organizaciones, las
cuales requieren adaptar, tanto sus recursos como formas de trabajo». (p.
339)
La tendencia de la globalización,
durante años no fue debidamente considerada en los países latinoamericanos con
respecto al sistema financiero, en este contexto la definición dada por Kotler
(2003) citado por Álvarez (2017) explica que:
«…la gestión financiera es aquella
que se compone de ingresos, gastos, activos y pasivos que se llevan comúnmente
en las oficinas generales de una organización que proporciona una serie de
puntos de atención bien definidos para la aplicación y el mantenimiento de los
controles presupuestarios y de tipo operacionales». (p.341)
Los resultados producto de la
percepción que tienen los socios de la cooperativa, muestran que la gestión financiera
presenta una notoria dispersión en cuanto a la planificación financiera, dado
por una desviación estándar (DE=5,510) determinando la existencia de planes
estratégicos y del sistema de gestión contable poco adaptados a las necesidades
de los socios, debido a que no evidencia una percepción favorable en la mayoría
de los socios de la cooperativa, respecto a la organización financiera
(DE=6,617), esta demuestra que se requiere una forma más comprensible del
informe de los análisis financieros, asignación de recursos y tener una mejor
organización de las colocaciones y captaciones por parte de la cooperativa, en
el caso de la dirección financiera (DE=5,176) se observa que todavía falta una
mejor capacitación del personal que mantiene constante comunicación con los
socios, y también es necesario incidir en formular un adecuado seguimiento de
las colocaciones de créditos y captaciones, debido a que se observa dispersión
de las respuestas dadas por los socios, finalmente en el control financiero
(DE=4,781) también muestra una dispersión ligeramente menor al resto de las
dimensiones, lo cual indica que la evaluación de metas y objetivos, no está al
alcance de todos los socios, y mayor razón si son socios activos, es importante
también que se publiquen en porcentajes respecto al número de colocaciones de
créditos y captaciones de forma anual, como mínimo, para que los socios puedan
sentirse más seguros respecto a los ahorros contraídos con la cooperativa y de
ser el caso en alguna inversión.
Una percepción general de la gestión
financiera de acuerdo a lo mencionado por Kotler (2003) citado por Álvarez
(2017), se evidencia que la cooperativa se esmera por alcanzar una adecuada
planificación, organización, dirección y control financiero, de los ingresos,
gastos, activos y pasivos de la cooperativa, teniendo en cuenta un balance
general y por cada agencia, para evaluar la eficacia y eficiencia en la
atención de los socios, así como la seguridad que deben ofrecerles, para
fidelizarlos, y generar solidez financiera, pero como se evidencia la
dispersión en sus respuestas, se observa que la gestión financiera no es sólida
en cuanto a la percepción de los socios.
Figura 1.
Diagrama de cajas y bigotes de la educación financiera
por nivel de estudios de los socios de la cooperativa
Fuente:
Elaboración propia en base a los resultados en IBM SPSS.
El diagrama de cajas y bigotes evidencia
que la mayoría de los socios que tienen estudios de primaria presentan
dificultades en la educación financiera, observándose una mayor dispersión, de
tal forma, este grupo muestra un menor conocimiento, habilidades, actitudes y
consecuentemente menor bienestar financiero, a diferencia de los demás niveles
de estudios de los socios, tales como secundaria, formación técnica y
universitaria, que en cierta forma este problema ocurre en menor proporción en estos
niveles de educación, cabe destacar que el nivel de estudios de formación
técnica que tienen los socios, presentan algunos problemas significativos en
cuanto al conocimiento financiero, en cuanto al costo beneficio de los
productos y servicios financieros, pero la mayoría de los socios en las
respuesta individuales, demuestra tener un regular manejo de la administración
de finanzas personales y tampoco han elaborado un plan financiero de acuerdo a
sus objetivos y necesidades.
Figura 2.
Diagrama de cajas y bigotes de la gestión financiera
por nivel de estudios de los socios de la cooperativa
Fuente:
Elaboración propia en base a los resultados en IBM SPSS.
La gestión financiera que viene desarrollando
la cooperativa, de acuerdo con el nivel de estudios de los socios activos, se
observa en el nivel de estudios de primaria, son aquellos que perciben un baja
capacidad en cuanto a la planificación, organización, dirección y control
financiero que viene desarrollando la cooperativa, esto podría deberse a que
las personas con un nivel de estudios de primaria, podrían no comprender
adecuadamente las acciones que viene desarrollando la cooperativa, por ejemplo,
comprende un plan estratégico y un sistema de gestión de contable requieren el
manejo de la tecnología y mayor capacidad de comprensión, tampoco se puede
menospreciar a estos socios, porque existen autodidactas muy bien preparados,
pero los casos que alcanzan de acuerdo al conocimiento empírico, son muy pocos,
en tal sentido se evidencia que los socios con un mejor nivel de estudios, caso
secundario, técnico y universitario indican que la cooperativa demuestra un
manejo en cierta medida bueno, porque cumple con sus expectativas, pero tampoco
se puede evidenciar rasgos muy llamativos en cuanto a la forma que viene
realizando la gestión financiera en la cooperativa de ahorro y crédito «Santo
Domingo de Guzmán» del Cusco, para evitar esta situación las cooperativas cuentan
estructuralmente con un comité de educación, quien debería encargarse de
fomentar la educación financiera de los socios, además de involucrarlos más con
los objetivos y metas de la cooperativa.
Tabla 3: Estadísticos
bivariados entre las variables educación y gestión financiera
|
Variables
|
Correlación de Pearson
|
Sig. (bilateral)
|
n
|
|
Educación
financiera
|
Educación
financiera
|
1
|
|
245
|
|
Gestión
financiera
|
0,899**
|
0,000
|
245
|
|
Gestión
financiera
|
Educación
financiera
|
0,899**
|
0,000
|
245
|
|
Gestión
financiera
|
1
|
|
245
|
|
Fuente:
Elaboración en base a resultados del instrumento.
**. La correlación es significativa
en el nivel 0,01 (bilateral).
Realizando el análisis del
estadígrafo correlación lineal de Pearson, mediante el método de la lectura del
valor P mencionado por Triola (2004), consiste específicamente en comparar el
nivel de significancia con el valor P obtenido por el programa estadístico para
aceptar la hipótesis alterna, realizando esta operación podemos observar que el
valor P = 0,000 menor al nivel de significancia del 5%=0,05 de tal manera se
acepta la hipótesis alterna, demostrándose la existencia de la correlación, además
de encontrarse una buena o alta correlación entre las variables educación y
gestión financiera, dado por el valor de «r = 0,899» por su valor positivo es
una correlación directa.
Figura 3.
Diagrama de dispersión de puntos de las respuestas de los socios respecto a
la educación con la gestión financiera
Fuente:
Elaboración propia en base a los resultados en IBM SPSS.
El diagrama de puntos, muestra la
existencia de aglutinamiento de los puntos o las respuestas de los socios con
respecto a la educación y gestión financiera, lo cual demuestra la existencia
de la correlación entre estas dos variables, además se puede observar que la
recta de ajuste presenta una pendiente positiva, por tanto, mientras mejor sea
la educación financiera de los socios, la cooperativa presentará un mayor
progreso de la gestión financiera, logrando en el tiempo una alta solidez
financiera en el mercado y también cumplirá con los objetivos y metas
formulados en su plan estratégico.
Tabla 4: Correlaciones
entre las dimensiones de la variable independiente educación financiera con la
variable dependiente gestión financiera
|
Gestión
financiera*
|
Correlación de Pearson
|
valor P
|
n
|
|
Conocimiento
financiero**
|
0,910
|
0,000
|
245
|
|
Habilidades
financieras**
|
0,637
|
0,000
|
245
|
|
Actitudes
financieras**
|
0,763
|
0,000
|
245
|
|
Bienestar
financiero**
|
0,789
|
0,000
|
245
|
Fuente:
Elaboración en base a resultados del instrumento.
* Variable dependiente
** Dimensiones de la variable independiente
El análisis de la correlación lineal
de Pearson entre las dimensiones de la variable independiente educación
financiera con la variable dependiente gestión financiera, se observa que
existe la correlación debido a que el valor P = 0,000 es menor al nivel
de significancia del 5% = 0,05; pero existe una diferencia considerable en
cuanto al coeficiente de correlación entre el conocimiento y la gestión
financiera, debido a que alcanza un 0,910 muy próximo a la unidad, lo cual
indica una alta correlación, mientras que en los demás casos tales como las
habilidades, actitudes y bienestar financiero muestra una buena correlación con
la gestión financiera.
Es posible indicar que, en alguna
medida a través de la mejoría continua del conocimiento, habilidades, actitudes
y el bienestar financiero que vayan desarrollando los socios de la cooperativa,
impulsará en la mejora de la gestión financiera, inyectando liquidez financiera,
lo cual permitirá hacer frente las obligaciones de la cooperativa a corto
plazo.
Tabla 5: Estimación
de parámetros de la regresión lineal entre las variables educación y gestión
financiera
|
Modelo
|
Coeficientes no estandarizados
|
Coeficientes estandarizados
|
t
|
Sig.
|
|
B
|
Beta
|
|
(Constante)
|
-10,771
|
|
-12,502
|
0,000
|
|
Conocimiento
financiero
|
1,867
|
0,968
|
61,928
|
0,000
|
|
Habilidades
financieras
|
0,079
|
0,012
|
1,077
|
0,282
|
|
Actitudes
financieras
|
0,048
|
0,006
|
0,453
|
0,651
|
|
Bienestar
financiero
|
0,083
|
0,014
|
1,016
|
0,311
|
|
a.
Variable dependiente: Gestión financiera
|
Fuente:
Elaboración en base a resultados del instrumento.
Como se puede observar el modelo de
regresión lineal indica que las dimensiones en conjunto no forman parte de un
modelo predictivo, capaz de determinar a través de estas dimensiones la mejor
continua de la gestión financiera, con la necesidad de asegurar la liquidez
financiera esperada para atender en el corto plazo a las demandas de los socios
de la cooperativa, la única dimensión que forma parte del modelo predictivo
para lograr una alta gestión financiera es el conocimiento financiero, estimando
que mientras mayor sea en los socios, determina una mejor capacidad de
respuesta de la cooperativa con respecto a su gestión financiera, donde el
modelo de regresión lineal es: 
,
donde «Y» viene a ser la variable dependiente gestión financiera y «X» la
variable independiente educación financiera.
3.2 Discusión
Los hallazgos del estudio hicieron
posible ‘explicar la incidencia de la educación financiera de socios en la
gestión financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de
Guzmán» del Cusco’, dado por el análisis bivariado y multivariado, es decir, a
través de los resultados de la correlación lineal de Pearson y la regresión
lineal múltiple, se ha observado el comportamiento de las variables,
determinando la importancia de la educación financiera en el proceso de la
gestión financiera de la cooperativa.
En cuanto a un análisis específico de
las colocaciones de créditos que ha venido experimentado la cooperativa en los últimos
cinco años demuestra que para el año 2013, en su saldo histórico de cartera por
tipo de crédito, se observa a un 67,3% de participación, a diferencia de los
demás tipos de crédito tales como: Hipotecario, microempresa, pequeña empresa
en conjunto representan solamente el 32,7%, por tanto, la mayoría de los casos
de crédito recae en el consumo del socio activo, realizando dicho análisis para
el año 2017, aún se mantiene esta tendencia en un 65% el crédito por consumo, a
diferencia de los otros tipos de consumo que también solamente alcanzan el 35% durante
el periodo de 5 años, confirmando la participación en su mayoría por parte de
los socios.
Respecto a las captaciones (ahorros)
realizado por la cooperativa, los ingresos financieros a lo largo de los años,
por ejemplo, del 2012 con un ingreso de 19 965 al 2016 se tuvo un 33 520 en
miles de soles, se evidencia una diferencia positiva de 13 555 expresado en miles
de soles, donde el margen financiero bruto alcanza los 20 199 en miles de soles,
mientras los gastos financieros alcanza los 13 321 en miles de soles,
observándose que la Cooperativa de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán»
del Cusco. De los créditos otorgados por la cooperativa, se observa que existen
ingresos significativos, así como también el aporte pecuniario mensual que realizan
los socios activos, se evidencia como parte fundamental la participación de los
socios.
Asimismo, la participación en el
mercado de depósitos a Setiembre del 2017 en miles de soles es de 203, que
representa el 2,3% a nivel nacional, de acuerdo con el estudio realizado por la
Federación de Cooperativas de Ahorro y Crédito, demuestra que a pesar de que
las cooperativas del país tales como: Pacífico, Abaco, Aelu y PrestaPerú,
vienen a ser las mas representativas, las cooperativas Santo Domingo de Guzmán
y Quillacoop acumulan una participación de mercado del 2,3% y 2,7%, destacando el
mayor crecimiento de depósitos de la CAC Santo Domingo de Guzmán, entre los
años 2013 al 2017 pasó de S/ 124 millones a S/ 203 millones lo cual indica que
la Cooperativa de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco es
rentable.
Para mantener una activa
participación y crecimiento en el mercado financiero, es importante considerar
al socio cooperativista, como elemento fundamental, que es parte de la liquidez
financiera, sin su participación no es posible realizar una adecuada gestión
financiera, pero también es importante mencionar que la evolución del índice de
morosidad también va en aumento, de una total del 10,07% a diciembre del 2012,
se observa incremento al 14,42% a diciembre del 2017, si viene es cierto que la
cooperativa mantiene una imagen corporativa de confianza en la sociedad, aun es
importante mejorar su participación en el mercado, debido a que le lleva una
considerable ventaja a pesar de los años que viene operando en el mercado se
espera mejorar y consolidar su participación.
4.
CONCLUSIONES
Los socios
cooperativistas a través de su participación vienen a conformar el pilar
fundamental para la cooperativas de ahorro y crédito alcancen su objetivos y
metas, tales como la participación en el mercado financiero, para lo cual
requiere un mejor desarrollo de la educación financiera, esto fomenta el
conocimiento de diferentes productos y servicios financieros, haciéndoles notar
sus derechos y obligaciones, asimismo tener en cuenta los diferentes riesgos
financieros, además de las habilidades y actitudes que ya demuestran tener, es
crucial que todavía se afiance su capacidad de manejo de las alternativas
crediticias, respecto a los ahorros e inversiones y la toma de decisiones para
alcanzar el bienestar financiero a través de un apropiado manejo de la
administración de sus finanzas personales, esto directamente influencia en la
gestión financiera de la Cooperativa de Ahorro y
Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco, logrando un mejor manejo de los
procesos administrativos tales como la planificación, organización, dirección y
control financiero.
De acuerdo a los
resultados de la regresión lineal, como parte del análisis multivariado, el
modelo, indica que la dimensión conocimiento financiero -a través de una mayor comprensión
del costo beneficio de los productos y servicios financieros, la gestión de los
servicios financieros, riesgos financieros, así como también de los derechos y
obligaciones de los socios- viene a conformar la base o columna para que la Cooperativa
de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco siga incrementando su
participación en el mercado y logre además la mejor liquidez financiera
posible, lo cual permitirá hacer frente a las obligaciones de la cooperativa en
un corto plazo.
Es importante que la
Cooperativa de Ahorro y Crédito «Santo Domingo de Guzmán» del Cusco, a través de
su comité de educación, considere los alcances del presente estudio, debiendo
reflexionar en la forma que vienen desarrollando su gestión financiera, porque
la tasa de morosidad de los socios y otros, aun no se está controlando
adecuadamente, observándose un crecimiento tal vez ligeramente significativo,
pero en el tiempo podría ocasionar serios problemas financieros, asimismo no se
evidencia un fomento adecuado de la educación y cultura financiera en los
socios, debido a esta situación desfavorable, muchos socios vienen retirándose
y perdiendo la condición de activos, quienes finalmente son lo más
beneficiados, por tanto, se pierde gran parte de capital activo.
5.
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